終止定增原本是資本市場(chǎng)較為常見的現(xiàn)象，不過由于定增方案中補(bǔ)流比例較大、而公司貨幣資金金額又遠(yuǎn)不能覆蓋短期借款，定增終止后該如何償債、如何應(yīng)對(duì)資金鏈緊張問題，就被會(huì)擺上臺(tái)面。剛剛終止定增的亞光科技就迎來了交易所關(guān)注。
3月29日，深交所創(chuàng)業(yè)板公司管理部向亞光科技下發(fā)了關(guān)注函，起因于公司前兩天未能成行的一筆定向融資。
3月27日晚間，亞光科技披露《關(guān)于終止向特定對(duì)象發(fā)行股票事項(xiàng)并撤回申請(qǐng)文件的公告》，經(jīng)相關(guān)各方充分溝通、審慎分析后，公司決定終止向特定對(duì)象發(fā)行股票事項(xiàng)，并向深交所申請(qǐng)撤回相關(guān)申請(qǐng)文件。這意味著公司一筆6.8億元規(guī)模的募資正式流產(chǎn)。
2022年，亞光科技啟動(dòng)這輪定增。當(dāng)時(shí)預(yù)案顯示，擬按照4.66元/股價(jià)格發(fā)行不超過1.46億股股份，募資不超過6.8億元；亞光科技控股股東湖南太陽(yáng)鳥控股有限公司（下稱"太陽(yáng)鳥控股"）將認(rèn)購(gòu)本次定增。
這次定增募資終止的影響還在外溢。與這輪定增終止相伴生的是，亞光科技控股股東股權(quán)結(jié)構(gòu)的變更計(jì)劃事項(xiàng)也隨之終止。
此前，湖南財(cái)信精信投資合伙企業(yè)(有限合伙)擬對(duì)太陽(yáng)鳥控股增資3.30億元，增資后，財(cái)信精信持有太陽(yáng)鳥控股的股權(quán)比例為34.03%，本次增資款定向用于認(rèn)購(gòu)亞光科技向太陽(yáng)鳥控股發(fā)行的股票，財(cái)信精信實(shí)繳出資的前提條件為亞光科技向太陽(yáng)鳥控股定增事宜通過深交所審核并獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)的決定。
不料，亞光科技定增流產(chǎn)，太陽(yáng)鳥控股與財(cái)信精信于是協(xié)商一致，決定終止本次股權(quán)合作事宜。這等于說，除了上市公司沒能補(bǔ)血，其大股東被增資的事項(xiàng)，也沒能如愿。
近年來，A股市場(chǎng)再融資生態(tài)優(yōu)化，近期包括西藏珠峰在內(nèi)的多家公司都終止了定增事項(xiàng)。不過，亞光科技的終止定增，有著自己的特殊性。
特殊性之一在于流動(dòng)性壓力。亞光科技本次定增募集說明書顯示，擬募集資金6.8億元，其中5.3億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行貸款。
但是反觀公司財(cái)報(bào)，截至2023年三季度末，亞光科技的貨幣資金金額1.78億元，較期初下降63.07%，短期借款11.91億元，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債1.65億元。由此，“債多錢少”的風(fēng)險(xiǎn)凸顯出來。
交易所要求公司說明主要有息負(fù)債的借款方名稱、借款金額、利率、期限、到期時(shí)間，并結(jié)合貨幣資金、可變現(xiàn)資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量和未來重要收支安排等情況，說明公司否具備足夠債務(wù)償付能力。同時(shí)，還要求結(jié)合上述回復(fù)，說明本次終止定增原因中“公司發(fā)展規(guī)劃”的具體內(nèi)容，并說明公司終止定增后擬采取何種措施以應(yīng)對(duì)資金鏈緊張的風(fēng)險(xiǎn)。
除了流動(dòng)性之外，交易所還關(guān)注到計(jì)提減值。
亞光科技2023年度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)2023年凈利潤(rùn)虧損2.3億元至3.1億元，主要系公司船艇資產(chǎn)虧損，公司預(yù)計(jì)對(duì)船艇板塊各項(xiàng)資計(jì)提減值損失約1.5億—2億元。交易所要求公司列示船艇板塊計(jì)提減值損失的具體資產(chǎn)明細(xì)科目及相應(yīng)數(shù)額，并說明計(jì)提原因及合理性、計(jì)提減值的測(cè)算過程；說明公司前期對(duì)船舶板塊相關(guān)資產(chǎn)計(jì)提減值是否及時(shí)、充分。