今日早間，知名地產(chǎn)公司世茂集團(tuán)（00813.HK）在港交所發(fā)布的一紙清盤呈請(qǐng)公告引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

4月8日早間，世茂集團(tuán)公告稱，中國建設(shè)銀行（亞洲）股份有限公司于4月5日向香港特別行政區(qū)高等法院提出對(duì)公司的清盤呈請(qǐng)，涉及公司的財(cái)務(wù)義務(wù)金額約為15.795億港元。

受此消息影響，世茂集團(tuán)股價(jià)大幅下挫，截至收盤報(bào)0.37港元每股，下跌18.68%，總市值跌至14億港元。

“債權(quán)人提出清盤呈請(qǐng)以施壓世茂解決債務(wù)問題，保護(hù)自身權(quán)益。世茂需盡快形成重組方案，并可采取法律措施反對(duì)呈請(qǐng)，或通過協(xié)商嘗試讓請(qǐng)求被撤銷或拒絕。如果清盤呈請(qǐng)未能被法院駁回或未被撤回，將對(duì)世茂債務(wù)重組進(jìn)程形成一定影響，若法院最終頒布清盤令，將對(duì)世茂債務(wù)重組方案造成顯著負(fù)面影響，也將阻礙其債務(wù)危機(jī)解決、經(jīng)營恢復(fù)?！敝兄秆芯吭浩髽I(yè)研究總監(jiān)劉水對(duì)證券時(shí)報(bào)·e公司記者表示。

公告顯示，根據(jù)香港法例第32章公司條例第182條，若公司最終因該呈請(qǐng)而清盤，公司于開始清盤之日（4月5日）后就公司直接擁有的財(cái)產(chǎn)（包括據(jù)法權(quán)產(chǎn)）作出的任何產(chǎn)權(quán)處置，以及任何股份轉(zhuǎn)讓或公司成員地位的任何變更將屬無效；若該呈請(qǐng)其后被撤銷、駁回或永久擱置，則于4月5日或之后作出的任何有關(guān)產(chǎn)權(quán)處置均不受影響。

談及應(yīng)對(duì)舉措，世茂集團(tuán)在公告中直言，公司認(rèn)為該呈請(qǐng)并不代表本公司境外債權(quán)人及其他相關(guān)方的共同利益。“為保障其相關(guān)方利益，本公司將極力反對(duì)該呈請(qǐng)，并繼續(xù)推進(jìn)境外債務(wù)重組以最大化其相關(guān)方的價(jià)值。本公司鼓勵(lì)所有境外債權(quán)人仔細(xì)考慮本公司日期為2024年3月25日之公告所簡述之重組方案并支持落實(shí)重組”。

值得一提的是，近期，世茂集團(tuán)剛剛推出籌劃已久的境外債務(wù)重組方案。

3月25日，世茂集團(tuán)控股有限公司披露了建議的境外債務(wù)重組條款，涉及世茂集團(tuán)、Shimao Property Holdings (BVI) Limited（物業(yè)公司）及世茂投資控股有限公司的債務(wù)。

據(jù)公告，重組方案為債權(quán)人提供了四個(gè)選擇，包括短期工具、長期工具、強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債券以及不同工具的組合。同時(shí)，世茂集團(tuán)的控股股東許榮茂先生也將未償還的股東貸款交換為新的長期票據(jù)和強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債券。

短期工具方面，短期票據(jù)及短期貸款年期為6年，分配予所有計(jì)劃債權(quán)人的短期票據(jù)及短期貸款的本金總額不得超過30億美元。

利息將按短期票據(jù)或短期貸款（視情況而定）未償還本金額50%的金額予累計(jì)，于重組生效日期起計(jì)首四年以現(xiàn)金或?qū)嵨镄问街Ц叮约白灾亟M生效日期起計(jì)第五年起以現(xiàn)金形式悉數(shù)支付。

若以現(xiàn)金悉數(shù)支付利息，年利率為5.0%；以實(shí)物形式支付任何部分利息年利率為6.0%。

長期工具方面，長期票據(jù)及長期貸款年期為9年，分配的本金總額不得超過40億美元。

長期工具未償還本金額的利息將予累計(jì)并按下列方式每半年支付一次：于重組生效日期起計(jì)首六年每年3.0%，全部以實(shí)物支付；及自重組生效日期起計(jì)第七年開始每年2.0%，全部以現(xiàn)金支付。

此外，公告顯示，控股股東許榮茂透過其全資擁有公司向世茂集團(tuán)提供本金總額39.63億港元的貸款，以及向公司附屬公司提供本金總額38.39億港元的貸款。

控股股東將把本金額6億美元的未償還股東貸款交換為本金額6億美元的新長期票據(jù)及未償還股東貸款本金總額減去6億美元交換為等價(jià)本金額的強(qiáng)制可換股債券。

不過，此后市場(chǎng)有消息稱，世茂集團(tuán)關(guān)鍵債權(quán)人小組考慮反對(duì)公司提出的境外債務(wù)重組計(jì)劃。

該小組的財(cái)務(wù)顧問華利安透露，債權(quán)人小組計(jì)劃在投票中反對(duì)該重組計(jì)劃，并呼吁其他債權(quán)人效仿。

3月28日，世茂集團(tuán)發(fā)布2023年財(cái)報(bào)顯示，2023年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)額約為594.64億元，較上年下降約5.7%。合約銷售額為428.22億元。合約銷售面積為294.7萬平方米。毛利約為58.48億元，同比增加約10.7%。毛利率為9.8%。股東應(yīng)占核心業(yè)務(wù)虧損約為145.08億元。

債務(wù)方面， 截至2023年末，世茂集團(tuán)的凈負(fù)債率約為473.2%，剔除預(yù)收款項(xiàng)后的資產(chǎn)負(fù)債率約為88.7%，現(xiàn)金短債比為0.04。其銀行借貸、其他金融機(jī)構(gòu)借貸以及債券的還款額合計(jì)約為2639.6億元，其中一年以下為1513.9億元。

“2024年，房地產(chǎn)市場(chǎng)恢復(fù)仍依賴于購房者預(yù)期能否修復(fù)，供求兩端政策仍有發(fā)力空間，‘三大工程’將是政策發(fā)力主要方向，預(yù)計(jì)將對(duì)穩(wěn)投資起到重要作用，同時(shí)也會(huì)對(duì)銷售恢復(fù)、穩(wěn)定預(yù)期起到積極作用。各方均認(rèn)清當(dāng)前市場(chǎng)形成較為一致的認(rèn)知，積極尋求解決債務(wù)問題困境。”劉水表示。