近年來，房地產(chǎn)行業(yè)正在經(jīng)歷一場深刻的變革，傳統(tǒng)的以規(guī)模和速度為王的發(fā)展模式已難以持續(xù)，整體現(xiàn)金流的安全成為企業(yè)生存與發(fā)展的關(guān)鍵。良好的現(xiàn)金流管理不僅能保證企業(yè)日常運(yùn)營的順暢，還能提高應(yīng)對市場波動(dòng)的靈活性。尤其是在房地產(chǎn)行業(yè)周期性調(diào)整及資本市場波動(dòng)頻繁的背景下，現(xiàn)金流的穩(wěn)定性直接影響到企業(yè)的項(xiàng)目投資、資金籌措和債務(wù)償還能力。
近期，上市房企年報(bào)紛紛出爐。盡管2023年房地產(chǎn)市場繼續(xù)承壓，但正所謂“時(shí)代的洪流下，善泳者正在上岸”。以金融街（000402.SZ）為例，公司始終保持戰(zhàn)略定力，按照“加速回款、保障安全、自我革新、謀劃未來”的總體思路，持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，資金安全得到有效保證。2021年至2023年，公司有息負(fù)債金額分別為801億元、785億元和722億元，有息負(fù)債規(guī)模持續(xù)壓降，三條紅線中的現(xiàn)金短債比和剔除預(yù)收賬款資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)標(biāo)，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。與此同時(shí)，一方面公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額持續(xù)為正且穩(wěn)中向好，2021至2023年分別為39億元、56億元和61億元；另一方面金融街貨幣資金持續(xù)充裕，2023年末公司貨幣資金為138億元。
經(jīng)營活動(dòng)是企業(yè)生存和發(fā)展的原動(dòng)力，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額代表了一個(gè)企業(yè)的“造血”能力，是企業(yè)現(xiàn)金的主要來源?？v觀全局，金融街通過維持現(xiàn)金流安全，在資金成本上占據(jù)優(yōu)勢，避免因流動(dòng)性緊張導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此外，健全的現(xiàn)金流也有效提升公司信譽(yù)、吸引投資者和銀行資金。因此，確?，F(xiàn)金流的安全不僅是金融街穩(wěn)健經(jīng)營的基礎(chǔ)，也是推動(dòng)其長期可持續(xù)發(fā)展的核心要素。
對于房地產(chǎn)這個(gè)歷來有著較強(qiáng)“政策周期”的行業(yè)而言，要想平安穿越周期，就必須在根源上解決現(xiàn)金流危機(jī)的隱患，順勢而生，重視現(xiàn)金流的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、提前預(yù)測和精密部署，才能抵御風(fēng)險(xiǎn)。
2023全年，金融街將保障現(xiàn)金流安全作為經(jīng)營工作的首要任務(wù)。一方面，公司緊抓銷售簽約回款，密切關(guān)注政策與市場情況，及時(shí)優(yōu)化銷售策略，科學(xué)完善銷售機(jī)制，持續(xù)推動(dòng)低效資產(chǎn)與存量項(xiàng)目處置，積極促進(jìn)項(xiàng)目銷售簽約回款。另一方面，統(tǒng)籌推進(jìn)融資工作，通過發(fā)行CMBS、公司債券、中期票據(jù)以及金融機(jī)構(gòu)融資，為公司募集期限合理、成本較低的資金，優(yōu)化有息負(fù)債結(jié)構(gòu)，保障公司資金安全；在費(fèi)用管控方面，公司一方面加強(qiáng)營銷費(fèi)用、管理費(fèi)用管控，精打細(xì)算嚴(yán)控費(fèi)用支出；另一方面嚴(yán)格落實(shí)年度工程計(jì)劃，動(dòng)態(tài)評(píng)估資金收支狀況，以銷定產(chǎn)嚴(yán)控工程支出，避免發(fā)生成本超支風(fēng)險(xiǎn)。
總的來看，2023年是金融街在復(fù)雜的市場變化中鞏固提升的一年。公司以“降本增效”為中心，堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)控制和經(jīng)營發(fā)展兩手抓，在加強(qiáng)對現(xiàn)金流安全和可持續(xù)發(fā)展能力的主動(dòng)管理的同時(shí)，還強(qiáng)化動(dòng)態(tài)成本管控，及時(shí)、準(zhǔn)確反饋項(xiàng)目成本變化。
迎接未來，擁抱未來，決勝未來。展望2024，地產(chǎn)下半場的序幕已然拉開，金融街將繼續(xù)以管控好資金安全作為前提，堅(jiān)持“保安全、調(diào)架構(gòu)、促轉(zhuǎn)型，強(qiáng)機(jī)制、樹新風(fēng)、迎變革”的經(jīng)營策略，快回款、降負(fù)債，保障資金安全；同時(shí)，積極探索新業(yè)務(wù)的發(fā)展方向與模式，強(qiáng)化自身競爭優(yōu)勢，確保公司業(yè)務(wù)穩(wěn)健與持續(xù)發(fā)展。