近期有消息稱，相關(guān)監(jiān)管部門要求各地消費金融公司、銀行等金融機構(gòu)要將個人貸款利率全面控制在24%以內(nèi)。對此，有消費金融公司向21世紀經(jīng)濟報道記者表示，“基本上是口頭指導(dǎo)，沒有發(fā)文，有一定的過渡期。”
有業(yè)內(nèi)人士告訴記者，“聽說監(jiān)管找了各家機構(gòu)征詢意見，大家接受程度不一。有機構(gòu)表示可以，也有機構(gòu)認為有難度。因為控制在24%以內(nèi)還要將逾期罰款計算在內(nèi)，對于一些機構(gòu)來說可能比較難。調(diào)整需要一定的時間。”
不過，也有一些消費金融公司表示并未收到相關(guān)窗口指導(dǎo)。
利率不超24%，仍有盈利空間
去年8月20日，最高法發(fā)布新修訂的《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》（下稱《規(guī)定》），大幅度降低民間借貸利率的司法保護上限，以LPR的4倍為標(biāo)準(zhǔn)確定民間借貸利率的司法保護上限，取代原“以24%和36%為基準(zhǔn)的兩線三區(qū)”的規(guī)定。以最新一年期LPR報價3.85%計算，民間借貸利率的司法保護上限為15.4%。
雖然持牌金融機構(gòu)不屬于民間借貸范疇之內(nèi)，但貸款利率下行已成趨勢。零壹研究院院長于百程表示，消費金融公司因為服務(wù)客群更加下沉，資金成本也高，因此在借貸產(chǎn)品的年化利率上比銀行要高，此前最高基本都在IRR36%以內(nèi)，不少已控制在IRR24%以內(nèi)，并且呈現(xiàn)不斷下行的狀態(tài)。
3月31日，央行發(fā)文要求所有貸款機構(gòu)，包括合作互聯(lián)網(wǎng)平臺均需要明示貸款年化利率，并且首次明確了貸款年化利率的計算方式。據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者不完全統(tǒng)計，28家持牌的消費金融公司的公示利率大多集中在單利10%～24%的區(qū)間內(nèi)。
窗口指導(dǎo)會對消費金融公司產(chǎn)生何種影響？
復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼在接受記者采訪時表示，包括商業(yè)銀行和消費金融機構(gòu)在內(nèi)的大多數(shù)正規(guī)金融機構(gòu)的貸款利率是在24%以內(nèi)的，符合窗口指導(dǎo)的要求，對于這部分機構(gòu)來說影響不大。但也有少數(shù)的商業(yè)銀行和消費金融公司的部分業(yè)務(wù)存在超過24%的貸款，這些機構(gòu)還需要繼續(xù)整改。從行業(yè)來看，對一些發(fā)展比較規(guī)范、利率適中、定價合理的金融機構(gòu)反而是利好，預(yù)計各機構(gòu)對優(yōu)質(zhì)客戶對爭奪將更激烈。
資金成本是消費金融公司的主要成本之一。消費金融公司資金渠道主要包括同業(yè)拆借、股東存款、銀團貸款、資產(chǎn)證券化（ABS）和金融債。銀行系消費金融公司可憑借其母行信用優(yōu)勢在同業(yè)市場上獲得低成本資金，資金成本優(yōu)勢較為明顯。不同消費金融公司在不同銀行獲取的資金價格也有所不同，大概在4%-10%的區(qū)間。董希淼認為，對于機構(gòu)來說，貸款利率控制在24%之內(nèi)，仍然有一定的盈利空間。高利率覆蓋高成本的做法不可持續(xù)，金融機構(gòu)應(yīng)邁向精細化管理的新階段，控成本、降利率。
多舉措控成本，邁向精細化管理
值得關(guān)注的是，窗口指導(dǎo)中所提到的貸款利率不超過24%是綜合利率的概念，即包括罰息、違約金等費用計算后不超過24%的紅線。在董希淼看來，“這是就為了防止通過收取各類明目繁多的費用，變相突破利率上限?！?/p>
于百程表示，在貸款利率不斷規(guī)范的背景下，消費金融公司對利率全面控制在24%以內(nèi)的要求是有所預(yù)期的。不過，消費金融公司目標(biāo)客戶主要為年輕消費者，這部分群體的不良貸款率高于傳統(tǒng)金融機構(gòu)，因此產(chǎn)品和利率調(diào)整并不輕松，過程也應(yīng)該是漸進的。
對于金融機構(gòu)來說，如何才能控制、降低成本？
于百程表示，市場貸款利率的形成，是多種因素共同作用的結(jié)果，包括客戶群，融資成本，風(fēng)控成本，技術(shù)能力等，為了使得更多客群能夠享受到低利率的貸款服務(wù)，一方面金融機構(gòu)方要不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)降本增效，另一方面監(jiān)管方在征信基礎(chǔ)設(shè)施，融資便利等方面也可以給與機構(gòu)更多支持。
事實上，金融機構(gòu)除資金成本外，還包括獲客成本、人員成本、運營成本，覆蓋不良等。其中，獲客成本是一筆不菲的支出。部分機構(gòu)獲客能力不足依賴于買流量，流量獲客質(zhì)量參差不齊，利用高利率為覆蓋高成本。董希淼認為，這類高成本業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)壓縮，壓降該降的成本，邁向精細化管理。
7月8日，銀保監(jiān)會消保局局長郭武平在銀保監(jiān)會新聞發(fā)布會上指出，“大型互聯(lián)網(wǎng)平臺向金融機構(gòu)收取導(dǎo)客引流費或者信息服務(wù)費，推高了融資成本。有的案例里面大型互聯(lián)網(wǎng)平臺導(dǎo)客引流費或者信息服務(wù)費大概是6%、7%，實際上銀行的貸款利率是4%、5%，所以整個實體經(jīng)濟和企業(yè)的融資成本里面，大型互聯(lián)網(wǎng)平臺占了很大一塊。除了這個之外，還有一些提供風(fēng)險緩釋措施的市場主體又是6、7個點。減費讓利既要在銀行這端，同時要加大對大型互聯(lián)網(wǎng)平臺等市場主體在收費方面的監(jiān)管力度?！?/p>
董希淼指出，應(yīng)多管齊下、降低成本。在監(jiān)管政策支持上，可進一步厘清政策標(biāo)準(zhǔn)、要求和規(guī)范，在合理范圍內(nèi)削減消費金融公司開展普惠服務(wù)的各類剛性成本。主要涉及三個方面的“降成本”：一是降低融資成本厘清消費金融公司同業(yè)借款的債權(quán)資產(chǎn)屬性，取消其在同業(yè)借款中的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)認定，從源頭上降低融資成本；二是降低征信成本，征信管理部門在成本可覆蓋的基礎(chǔ)上，進一步整合降低金融機構(gòu)查詢征信數(shù)據(jù)費用，間接降低征信管理成本；三是降低流量成本，有效規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)平臺與金融機構(gòu)合作的流量分發(fā)模式和分潤方式，進一步約束高企的流量成本，防范“多頭借貸”風(fēng)險發(fā)生。
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