大部分商業(yè)銀行緩解其不良貸款的壓力

臣財貸款網(wǎng)7月3日訊，已經(jīng)獲得了IPO批文的江蘇銀行將于本月20日正式開始申購，之后將正式登陸A股資本市場。公告顯示，江蘇銀行將募集資金71億元，用以補充其資本金。

今年以來，中國商業(yè)銀行明顯加快了上市融資的步伐。此前，已經(jīng)有天津銀行和浙商銀行在香港上市，合計募集資金接近200億元。與江蘇銀行一樣，香港上市的這兩家銀行也是中國數(shù)量眾多的城市商業(yè)銀行之一。

銀監(jiān)會網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，全國城市商業(yè)銀行達132家。截至目前，只有北京銀行、寧波銀行、南京銀行、浙商銀行、天津銀行以及即將完成上市進程的江蘇銀行成功邁入了資本市場。他們通過公開發(fā)行股票的方式，募集自身所需要的資金，以擴大規(guī)模和市場，提高盈利水平。

然而，當下即將上市的大部分商業(yè)銀行，尤其是城市商業(yè)銀行，在更大程度上是為了補充資本金，并緩解其不良貸款的壓力。

大部分的中國城市商業(yè)銀行面臨著資產(chǎn)質(zhì)量下滑，不良貸款高企的現(xiàn)實狀況。銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截止今年一季度末，中國城市商業(yè)銀行的不良貸款率1.46%，雖然略低于全國商業(yè)銀行1.75%的平均水平，但是其持續(xù)上升的態(tài)勢卻是完全一致的。由于經(jīng)濟下行，企業(yè)盈利狀況惡化，現(xiàn)金流也出現(xiàn)惡化，這導致企業(yè)的償債能力不足，近年以來，中國銀行體系的不良貸款在持續(xù)攀升。大約四年以前，中國銀行體系的不良貸款比率僅為0.9%左右，如今這一數(shù)據(jù)已經(jīng)接近翻倍。沒有跡象表明銀行不良貸款的惡化趨勢正在扭轉(zhuǎn)。

還有投資者認為銀監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)要比實際數(shù)據(jù)低得多。一個很明顯的事實是當前A股市場估值水平最低的銀行股一直乏人問津。當前A股市場商業(yè)銀行的市盈率僅6.6倍，這遠低于全部A股20倍市盈率水平。

任由商業(yè)銀行的不良貸款繼續(xù)發(fā)展下去，將會導致金融領域的系統(tǒng)性風險。原因很容易理解，不良貸款影響商業(yè)銀行的投貸能力和流動性，而中國商業(yè)銀行一直是整個社會融資體系中最為重要的組成部分。央行一季度的貨幣政策執(zhí)行報告數(shù)據(jù)顯示，金融機構(gòu)本外幣貸款余額為103.8萬億元，同期存量的社會融資規(guī)模144.75萬億元。

基于上面的原因，中國政府今年以來一直在積極尋求化解商業(yè)銀行不良貸款的方法。這包括了探討中的債轉(zhuǎn)股，正在試點的不良貸款證券化等。

最好的途徑當然是通過股權(quán)融資，補充銀行資本金。這樣不僅可以讓資本充足率捉襟見肘的商業(yè)銀行滿足監(jiān)管層面的要求，而且可以緩解銀行的流動性壓力，增強其投貸能力。

一季度末，城市商業(yè)銀行的平均資本充足率12.35%，僅僅略微超過《商業(yè)銀行資本管理辦法》所規(guī)定的資本充足率11.5%的監(jiān)管要求（2018年1月1日正式實施）。這也意味著商業(yè)銀行失去了繼續(xù)擴張的空間。而大量的不良貸款不能及時收回，并以繼續(xù)擠占商業(yè)銀行經(jīng)濟資本的方式制約著銀行下一步的經(jīng)營，這可能影響整體金融市場的流動性和穩(wěn)定性。

即使是銀行本身，尤其是城市商業(yè)銀行，在缺乏資本的內(nèi)生動能的背景下，也需要獲得額外的外部補充資本來拓展業(yè)務。借助擴充的資本和不斷擴大的資產(chǎn)規(guī)模，商業(yè)銀行有望稀釋原有的不良貸款，降低不良貸款率。

中國政府正在向這些面臨困境的商業(yè)銀行伸出了援手。在城市商業(yè)銀行中，除了江蘇銀行以外，貴陽銀行、上海銀行、杭州銀行都在推進上市工作，預計不久上市。

值得一提的是，另外一大銀行系，即農(nóng)商行軍團也將正式叩開A股大門。此前，江蘇張家港農(nóng)商行、無錫農(nóng)商行、江陰農(nóng)商行、常熟農(nóng)商行及吳江農(nóng)商行悉數(shù)過會。只待獲得最后的證監(jiān)會批文就可以正式登陸資本市場。

急于上市募集資金的齊魯銀行則已經(jīng)于去年登陸新三板市場。

此外，中國國有銀行的巨無霸中國郵政儲蓄銀行也已經(jīng)獲得銀監(jiān)會批文，即將赴港上市，其募集的資金額有望超過100億美元，約合660億元人民幣。

需要說明的是，單純通過補充資本，擴張貸款而稀釋銀行不良貸款的方式并不會從根本上降低整體的債務率水平，雖然這有助于短期緩解銀行的壓力。要想化解銀行不良貸款，還需要借助包括不良貸款證券化在內(nèi)的多種手段，并有效改善管理。

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