近日，江蘇銀行披露公開發(fā)行A股可轉換公司債券（以下簡稱“蘇銀轉債”）募集說明書和發(fā)行公告等文件，擬公開發(fā)行可轉債募集資金200億元。
公告顯示，蘇銀轉債主體和債項評級均為AAA，票面利率為第一年0.2%、第二年0.8%、第三年1.5%、第四年2.3%、第五年3.5%、第六年4.0%，到期贖回價格為111元（含最后一期利息），平均票面利率3.22%，YTM3.06%。
根據(jù)2018年業(yè)績快報數(shù)據(jù)，江蘇銀行2018年實現(xiàn)營業(yè)收入352.24億元，同比增長4.09%；歸屬于上市公司股東的凈利潤130.65億元，同比增長10.02%。截至2018年末，資產總額1.93萬億元，同比增長8.77%；不良貸款率1.39%，較期初下降0.02個百分點；撥備覆蓋率203.84%，較期初上升19.59個百分點。主要指標穩(wěn)步增長，經營發(fā)展呈現(xiàn)良好態(tài)勢。
根據(jù)條款設置，自發(fā)行結束之日滿六個月后的第一個交易日起，蘇銀轉債將可以進行轉股，轉股后有助于提升江蘇銀行核心一級資本充足率和資本充足率，進一步提高風險抵御能力，為各項業(yè)務持續(xù)快速發(fā)展提供有力保障。
江蘇銀行可轉債為今年城商行首單、上市銀行第三單轉債項目，前期已發(fā)行的平銀轉債、中信轉債均受到投資者熱捧，申購量屢創(chuàng)新高。究其原因，或與當前銀行股整體估值偏低有一定關系，同時銀行轉債普遍債底扎實，轉債估值很難被進一步壓低，可用較高的安全邊際博取向上的彈性，配置性價比相對較高。