時(shí)隔十年，溫州銀行重啟上市征程，上市IPO和定增發(fā)行對(duì)于銀行補(bǔ)充資本金的效果最為直接有效，但需要面臨的約束條件也更多。
房企“后花園”
1月14日，溫州銀行在上海清算所發(fā)布的《溫州銀行股份有限公司2019年度同業(yè)存單發(fā)行計(jì)劃》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《發(fā)行計(jì)劃》”）顯示，前五大股東分別為新湖中寶(行情600208,診股)股份有限公司、溫州市名城建設(shè)投資集團(tuán)有限公司、溫州市財(cái)務(wù)開(kāi)發(fā)有限公司、新明集團(tuán)有限公司、大自然房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)集團(tuán)有限公司，持股比例分別為18.15%、8.10%、6.03%、5.77%、4.58%，合計(jì)持股42.63%。
這五大股東的主營(yíng)業(yè)務(wù)均是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)，即使公司名稱(chēng)與房地產(chǎn)毫不相關(guān)的第三大股東，天眼查顯示，溫州市財(cái)務(wù)開(kāi)發(fā)有限公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)仍包括租賃服務(wù)。
另一方面，后五大股東分別為溫州開(kāi)發(fā)投資有限公司、三虎混凝土集團(tuán)有限公司、昌泰控股集團(tuán)有限公司、黎明液壓有限公司和遠(yuǎn)揚(yáng)控股集團(tuán)有限公司，它們均與房地產(chǎn)行業(yè)存在直接或間接聯(lián)系。前十大股東占公司總股本的62.58%。
因此，溫州銀行前十大股東均與房地產(chǎn)行業(yè)相關(guān)，通過(guò)查詢(xún)得知，這前十大股東的注冊(cè)地均在浙江省境內(nèi)，主要在杭州和溫州地區(qū)。另一方面，溫州銀行95%以上的貸款發(fā)生在浙江地區(qū)，貸款主力是房企。
截至2018年9月末，溫州銀行總資產(chǎn)2109.38億元，2017年全年總資產(chǎn)為2241.12億元，總資產(chǎn)出現(xiàn)下滑，但貸款總額卻在上升，溫州銀行的貸款總額為1012.69億元，2017年全年僅為790.99億元。
溫州銀行2017年年報(bào)顯示，按照貸款客戶(hù)劃分，公司貸款總額為350.40億元，占比44.35%；按照貸款行業(yè)劃分，房地產(chǎn)業(yè)涉及的貸款總額為86.14億元，占公司貸款總額達(dá)24.58%，僅次于制造業(yè)的98.40億元，占比28.08%。
截至2017年12月31日，公司前十大客戶(hù)均與房地產(chǎn)行業(yè)相關(guān)。其中，有四個(gè)客戶(hù)均是建筑業(yè)，總貸款金額為24.44億元，占貸款總比例為3.08%；兩個(gè)均是房地產(chǎn)業(yè)，總貸款金額為10.57億元，占貸款總比例為1.34%；四個(gè)均是租賃和商業(yè)服務(wù)業(yè)，總貸款金額為18.91億元，占貸款總比例為2.38%。對(duì)比2016年的前十大貸款客戶(hù)，主要是批發(fā)和零售業(yè)，總貸款金額接近20億元，占前十大貸款客戶(hù)中的比重為44.11%。如此看來(lái)，溫州銀行實(shí)則逐漸成為房企融資“后花園”。
蘇寧金融研究院宏觀經(jīng)濟(jì)中心主任黃志龍告訴《投資者網(wǎng)》，當(dāng)前，監(jiān)管部門(mén)對(duì)于銀行資金進(jìn)入房地產(chǎn)仍然保持較為審慎的態(tài)度，但是對(duì)于負(fù)債率較低的大型房企，銀行部門(mén)仍將給予合理的資金支持。對(duì)于個(gè)人房貸，監(jiān)管部門(mén)希望維持居民首套房購(gòu)房貸款需求，抑制多套房投資性購(gòu)房需求。
易居研究院智庫(kù)中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)向《投資者網(wǎng)》表示，銀行資金進(jìn)入房地產(chǎn)，本身要看銀行的態(tài)度。一、結(jié)構(gòu)性去杠桿工作基本告一段落，后續(xù)此類(lèi)市場(chǎng)的發(fā)展有較好的機(jī)會(huì)，即融資環(huán)境趨于寬松，利好房地產(chǎn)；二、房地產(chǎn)市場(chǎng)繼續(xù)強(qiáng)調(diào)降低風(fēng)險(xiǎn)的導(dǎo)向，尤其是審慎監(jiān)管的導(dǎo)向，后續(xù)部分違規(guī)資金依然會(huì)面臨監(jiān)管。銀行資金進(jìn)入房地產(chǎn)行業(yè)，類(lèi)似風(fēng)險(xiǎn)關(guān)鍵在于，部分資金可能包裝后，會(huì)進(jìn)入到首付階段，這顯然是違規(guī)的做法。同時(shí)從風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的角度看，關(guān)鍵銀行本身要做到事前和事后審查，尤其是在遇到涉嫌和房屋買(mǎi)賣(mài)有關(guān)的貸款，更是需要審查。
關(guān)鍵指標(biāo)下滑
2008年，溫州銀行在第一次臨時(shí)股東大會(huì)上即提出上市計(jì)劃，隨后于2009年通過(guò)上市輔導(dǎo)期，但由于期間多重不確定因素疊加，包括A股暫停新股發(fā)行等，溫州銀行的上市計(jì)劃擱淺了。
此后，曾于2012年、2014年傳出溫州銀行上市的計(jì)劃，但直到近日才有了明目。2月21日，一份名為《溫州銀行股份有限公司輔導(dǎo)備案公告文件》掛上了浙江監(jiān)管局，公告顯示中金公司(港股03908)擔(dān)任輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)，輔導(dǎo)期大致為2019年1-12月。輔導(dǎo)工作將分為三階段進(jìn)行，即摸底調(diào)查、匯總問(wèn)題；集中培訓(xùn)、解決問(wèn)題；完善輔導(dǎo)計(jì)劃。
溫州銀行原為溫州市商業(yè)銀行股份有限公司，于1999年3月10日取得企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照，2007年9月6日更名為溫州銀行；2004年2月，公司完成第一次增資擴(kuò)股為4.71億元，后經(jīng)歷多次增資擴(kuò)股，直到2017年的第七次增資擴(kuò)股，注冊(cè)資本額由25.08億元增至29.63億元。自2007年，溫州銀行已在上海、杭州、寧波等9地設(shè)立分行，先后獲得中資商業(yè)銀行50強(qiáng)、全國(guó)十佳城商行等獎(jiǎng)項(xiàng)。
聯(lián)合資信發(fā)布的一份《溫州銀行股份有限公司2018年金融債券信用評(píng)級(jí)報(bào)告》顯示，受所處地區(qū)整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境及歷史不良資產(chǎn)包袱等因素的影響，資產(chǎn)質(zhì)量仍面臨下行壓力；業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)資本消耗較明顯，核心資本面臨補(bǔ)充壓力；在融資成本上行的環(huán)境下，利息支出水平上升明顯，凈利差有所收窄，加之貸款核銷(xiāo)規(guī)模較大，對(duì)盈利水平產(chǎn)生負(fù)面影響，營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。
截至2018年9月末，溫州銀行的營(yíng)收為27.11億元，稅后凈利潤(rùn)3.34億元；不良貸款率為1.98%；資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率分別為11.73%、8.53%、8.53%（按照新辦法計(jì)算）。根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》要求，到2018年底前，非系統(tǒng)性重要銀行的資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率分別要達(dá)到10.5%、8.5%、7.5%?？梢钥闯?，溫州銀行的一級(jí)資本充足率已十分接近監(jiān)管紅線。
同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2018年9月末，全國(guó)商業(yè)銀行的資本充足率、一級(jí)資本充足、核心一級(jí)資本充足率分別為13.81%、11.33%、10.80%，可見(jiàn)，溫州銀行的三項(xiàng)指標(biāo)均已低于平均水平；2015-2017年，溫州銀行的資本充足率呈現(xiàn)連年下滑的趨勢(shì)，分別為11.94%、11.63%、11.50%。
除此之外，溫州銀行的不良貸款率也不斷高企。2015-2017年，公司的不良貸款率分別為1.23%、1.45%、1.44%，截止2018年9月末，該數(shù)據(jù)甚至高達(dá)1.98%。與此對(duì)應(yīng)的是，全國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款率為1.87%。
黃志龍表示，當(dāng)前，商業(yè)銀行補(bǔ)充資本金、增加資本充足率的方式主要有IPO、優(yōu)先股、定增發(fā)行、永續(xù)債、二級(jí)債、可轉(zhuǎn)債、利潤(rùn)留存等多種方式，各種方式補(bǔ)充資本金的等級(jí)都不一樣。當(dāng)然，IPO和定增發(fā)行對(duì)于銀行補(bǔ)充資本金的效果最為直接有效，但需要面臨的約束條件也更多。
針對(duì)上述問(wèn)題，《投資者網(wǎng)》進(jìn)行求證核實(shí)，對(duì)方未予置評(píng)。