隨著上市公司三季報(bào)披露完畢，交通銀行的面色，或許愈發(fā)青峻。前三季度交行營(yíng)收及歸母凈利潤(rùn)分別為1578.32億元和573.04億元，而招行上述兩項(xiàng)數(shù)據(jù)為1882.21億元和673.8億元。當(dāng)然，資產(chǎn)規(guī)模上，招行與前者還落后了逾3萬(wàn)億元
無(wú)論資產(chǎn)規(guī)模還是盈利情況，交行距傳統(tǒng)四大國(guó)有行非常遙遠(yuǎn)，問(wèn)題是，盡管盈利能力有所恢復(fù)、凈利潤(rùn)保持增長(zhǎng)，但其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)卻被資產(chǎn)規(guī)模遠(yuǎn)不如自己的招商銀行連續(xù)反超。與此同時(shí)，興業(yè)銀行現(xiàn)在也躍躍欲試想要挑戰(zhàn)交行的座次。這種尷尬局面下，所謂“五大行”的稱(chēng)呼是否還能持續(xù)，銀行界一直頗為關(guān)注。
記者注意到，告別“躺著賺錢(qián)”的時(shí)代，銀行業(yè)轉(zhuǎn)型已成為必然選擇，而交行顯然也有所意識(shí)，正向零售業(yè)務(wù)端逐漸發(fā)力，該行信用卡發(fā)卡量2018年以來(lái)更是出現(xiàn)飆升。然而，與此相伴，其信用卡逾期數(shù)據(jù)水漲船高。此外，因互金潮退帶來(lái)的增量客戶(hù)所產(chǎn)生的潛在共債風(fēng)險(xiǎn)也在聚集。
這家誕生于光緒34年中國(guó)本土歷史最悠久的金融機(jī)構(gòu)之一，在自己110歲生日之際，或許已站在命運(yùn)拐點(diǎn)。
五大行之名凸顯尷尬
交行的人事動(dòng)蕩經(jīng)歷了四年之久。受此影響，期間該行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)幅度不大。也正是在這四年中，招行開(kāi)始趕超交行。
A股市場(chǎng)上“賺錢(qián)王”始終是銀行板塊。三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，五大國(guó)有行凈利潤(rùn)增速較上半年進(jìn)一步走強(qiáng)且集體沖高逾5%。數(shù)據(jù)顯示，前三季度五大行實(shí)現(xiàn)歸屬于股東凈利潤(rùn)總計(jì)8359.24億元，日均超過(guò)30億元。
不過(guò)，相對(duì)工農(nóng)中建成色十足的成績(jī)單，交行多少有些“勉為其難”。
其中，工商銀行營(yíng)收、凈利潤(rùn)穩(wěn)居銀行業(yè)之首，前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5398.8億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)2396.27億元；建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行上述兩項(xiàng)數(shù)字分別為5000.5億元和2141.08億元、4574.5億元和1716.11億元、3758.59億元和1532.74億元。
交行的盈利水平并不在一個(gè)量級(jí)上，兩項(xiàng)數(shù)據(jù)分別為1578.32億元和573.04億元。
唯一值得慶幸的是，自今年年初彭純出任新掌門(mén)后，五大行中交行業(yè)績(jī)改善幅度最大，特別是三季度單季度營(yíng)收、撥備前利潤(rùn)增速均超20%，環(huán)比二季度提升10個(gè)百分點(diǎn)以上。
凈息差方面，五大行整體凈息差提升幅度均呈放緩，但交行改善幅度較大。數(shù)據(jù)顯示，在經(jīng)歷年初息差快速上行階段后，工農(nóng)中建三季度息差提升幅度開(kāi)始放緩。其中，工行和建行前三季度凈息差與上半年持平，中行僅提升1bp。
受益于同業(yè)成本改善，交行前三季度凈息差為1.47%，較上半年提升6bp，其中僅三季度單季就提升了14bp。交行管理層認(rèn)為，交行在負(fù)債端積極抓住市場(chǎng)環(huán)境，提前布局低成本同業(yè)負(fù)債資金，使得負(fù)債成本如期下降。從負(fù)債結(jié)構(gòu)來(lái)看，交行新增負(fù)債主要來(lái)自于同業(yè)負(fù)債，該行同業(yè)負(fù)債三季度季度環(huán)比增長(zhǎng)3.9%，占總負(fù)債比重提升0.6個(gè)百分點(diǎn)至17.4%。
然而，僅此“一俊”并不能遮蓋其他問(wèn)題。不僅營(yíng)收、凈利潤(rùn)難望四位“大哥”項(xiàng)背，面對(duì)股份制行，交行也不具備太大優(yōu)勢(shì)。
今年前三季度，招行營(yíng)業(yè)收入達(dá)到1882.21億元，歸母凈利潤(rùn)為673.8億元，兩項(xiàng)重要財(cái)務(wù)指標(biāo)均趕超交行。此外，雖然交行的凈利增速達(dá)到5.3%，但招行同期卻達(dá)到了兩位數(shù)，實(shí)現(xiàn)了14.58%的同比增長(zhǎng)。
事實(shí)上，從去年一季度開(kāi)始，招行的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)就已多次超越交行。去年前三個(gè)季度，招行一直保持營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)同步壓制交行的節(jié)奏。不過(guò)去年年報(bào)表明，交行想方設(shè)法最終在全年凈利潤(rùn)一項(xiàng)上挽回點(diǎn)顏面。今年以來(lái)，招行的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)再次超越交行，且差距越拉越大。至今年年報(bào)，交行是否還能故技重施，通過(guò)業(yè)務(wù)沖刺和報(bào)表調(diào)節(jié)扳回一城，目前看還很難說(shuō)。
不僅招行拍馬趕上，另一個(gè)潛在競(jìng)爭(zhēng)者也浮出水面。數(shù)據(jù)顯示，興業(yè)銀行前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1146.19億元，同比增長(zhǎng)10.95%；凈利潤(rùn)506.01億元，同比增長(zhǎng)7.32%，與交行的距離正在大幅收窄。
值得一提的是，從資產(chǎn)規(guī)?？?，交行三季度末資產(chǎn)總額達(dá)人民幣93915.37億元，較上年末增長(zhǎng)3.91%，仍然穩(wěn)穩(wěn)處于第五的位置，而招行和興業(yè)的規(guī)模則分別為61172.96億元和65432.29億元，與交行相去甚遠(yuǎn)，同時(shí)在存貸款規(guī)模上也有所不及。
向零售業(yè)務(wù)傾斜
交行與招行在規(guī)模和凈利潤(rùn)指標(biāo)上的反差，充分顯示僅靠規(guī)模體量享受競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的日子已一去不返。
銀行業(yè)轉(zhuǎn)型口號(hào)喊了很多年，但扭轉(zhuǎn)傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)思維并非一日之功，落實(shí)到實(shí)際行動(dòng)上的銀行也不多，尤其對(duì)于原本在天然資源、渠道上具有優(yōu)勢(shì)的五大行而言。不過(guò)，至少“大象”終于還是邁出了步伐。
數(shù)據(jù)顯示，在貸款投向上，五大行三季度新增貸款中60%以上投向了個(gè)人貸款，繼續(xù)向零售端傾斜，交行當(dāng)然也不會(huì)例外。華泰證券分析認(rèn)為，該行三季度的核心舉措是調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、繼續(xù)加大個(gè)人貸款配置、加大撥備計(jì)提以抵御風(fēng)險(xiǎn)。而上述舉措使得該行零售貸款占比持續(xù)提升，三季度個(gè)人貸款占新增貸款比例高達(dá)67%。
“個(gè)人貸款收益相對(duì)高、資產(chǎn)質(zhì)量相對(duì)好、風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重相對(duì)低，有助于優(yōu)化銀行息差、不良率與資本充足率?！比A泰證券方面表示。
此外，交行手續(xù)費(fèi)及傭金收入的重要貢獻(xiàn)力量來(lái)自對(duì)信用卡業(yè)務(wù)的發(fā)力。截至三季度末，交行信用卡在冊(cè)卡量超7000萬(wàn)，前三季度消費(fèi)額超2萬(wàn)億元。
有一利必有一弊。人民銀行發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，中國(guó)信用卡逾期半年未償信貸總額756.67億元，環(huán)比增長(zhǎng)6.35%，占信用卡應(yīng)償信貸余額的1.21%。
有業(yè)內(nèi)人士分析稱(chēng)，信用卡逾期抬頭，或和消費(fèi)金融的整頓及P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融的潮退有關(guān)，這肯定為銀行信用卡業(yè)務(wù)帶來(lái)增量人群，但銀行方面也需要關(guān)注和警惕共債風(fēng)險(xiǎn)可能引發(fā)的信用卡不良率波動(dòng)。
交行的資產(chǎn)質(zhì)量目前還算穩(wěn)定。截至9月末，該行不良貸款余額為722.8億元，較上年末增加5.2%；不良貸款率為1.49%，比上年末下降0.01個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率為171.09%，較上年末上升16.36個(gè)百分點(diǎn)。