在央行MPA季度考核即將到來，銀監(jiān)部門各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)排查如火如荼進(jìn)行的背景下，今年的“中考”對(duì)商業(yè)銀行來說可不容易。大額存單、保本理財(cái)、結(jié)構(gòu)性存款……中國證券報(bào)記者近日多地調(diào)研了解到，銀行的“攬存”方式多種多樣。

專家和銀行業(yè)內(nèi)人士指出，目前來看，金融去杠桿遠(yuǎn)未結(jié)束，同業(yè)業(yè)務(wù)擴(kuò)張受限甚至收縮，銀行對(duì)穩(wěn)定負(fù)債的爭(zhēng)奪或更趨激烈，負(fù)債成本有繼續(xù)上升的壓力，對(duì)資產(chǎn)端收益率也將造成上行壓力。預(yù)計(jì)未來一段時(shí)間內(nèi)，總體市場(chǎng)流動(dòng)性可能處于小幅收緊的狀態(tài)，貨幣市場(chǎng)利率大概率還會(huì)持續(xù)走高，存款利率也還具備上行空間。

“攬存”方式多樣

眼看又到銀行“中考”時(shí)間，中國證券報(bào)記者注意到，近期包括銀行理財(cái)產(chǎn)品、貨幣基金等的收益都有所回升。據(jù)融360的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，當(dāng)前上海地區(qū)定期各期限存款利率最高上浮36.67%，上海地區(qū)最高上浮36.36%，南京地區(qū)最高上浮42%。

中國證券報(bào)記者近日采訪上海、深圳、南昌多地的商業(yè)銀行時(shí)發(fā)現(xiàn)，營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的工作人員對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品的推銷力度又回升。某股份制銀行理財(cái)客戶經(jīng)理坦言，“今年以來，總行、分行層層考核員工的創(chuàng)利能力，理財(cái)產(chǎn)品的銷售業(yè)績(jī)是創(chuàng)利考核的重要一項(xiàng)?！?/p>

另外一家國有大行的支行負(fù)責(zé)人表示，“銀行理財(cái)產(chǎn)品是銀行吸收資金的重要手段之一，尤其是對(duì)于理財(cái)意識(shí)越來越強(qiáng)的年輕人來說，定期存款已經(jīng)沒有任何吸引力?！?/p>

多位銀行業(yè)內(nèi)人士表示，目前銀行發(fā)行的保本型理財(cái)產(chǎn)品，考核時(shí)可視為銀行存款，這在一定程度上促使短期內(nèi)保本型理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量上升。據(jù)金牛理財(cái)網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，目前預(yù)期年化收益率超過4%的保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品并不罕見，個(gè)別產(chǎn)品可以達(dá)到5%。

此外，今年以來，部分銀行已悄然提高大額存單利率，其產(chǎn)品形式越來越多樣，產(chǎn)品起點(diǎn)涵蓋多種類型。中國證券報(bào)記者從一家股份制銀行官網(wǎng)看到，該行今年加大力度發(fā)行3年期的個(gè)人大額存單，且產(chǎn)品門檻包含20萬元、50萬元、100萬元，對(duì)應(yīng)的利率為3.80%、3.88%、3.905%。

業(yè)內(nèi)人士表示，各家銀行個(gè)人大額存單產(chǎn)品日趨豐富，以年化利率來說，國有銀行的利率和股份制銀行、城商行相比處于劣勢(shì)，但各家銀行均有各自的優(yōu)勢(shì)。

近期有媒體報(bào)道稱，部分銀行存款利率上浮50%。對(duì)此，銀行業(yè)內(nèi)人士表示，目前銀行存款利率的掛牌價(jià)不可能上浮50%，但商業(yè)銀行可以為高凈值客戶、企業(yè)客戶專門定制結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，那么利率上浮50%-55%也不是不可能。

迎“中考”和長期“作戰(zhàn)”

銀行業(yè)內(nèi)人士坦言，每年6月的“中考”對(duì)于商業(yè)銀行來說都是關(guān)鍵“時(shí)點(diǎn)”之一，加上央行MPA考核的時(shí)點(diǎn)也在6月。從3月開始，銀監(jiān)會(huì)接連發(fā)布多個(gè)重要文件，對(duì)各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的同業(yè)、投資、理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)中存在的杠桿高、嵌套多、鏈條長、套利多等問題開展治理。這一系列因素都加劇了商業(yè)銀行尤其是中小銀行的流動(dòng)性壓力，銀行不得不方式多樣“攬存”。

中國人民大學(xué)國際貨幣研究院研究員、中國財(cái)經(jīng)青年學(xué)會(huì)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家熊園認(rèn)為，銀行方式多樣“攬存”是監(jiān)管層加大去同業(yè)杠桿后的必然結(jié)果，也是我國利率市場(chǎng)化的體現(xiàn)。應(yīng)該說，目前銀行息差尚有較大空間，上調(diào)50%對(duì)于大部分銀行還是可以承受的。

對(duì)于中小銀行、地方城商行來說，“中考”之后更是要做好長期“作戰(zhàn)”的準(zhǔn)備。多位銀行人士表示，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)監(jiān)管加強(qiáng)的過程中，銀行負(fù)債端持續(xù)收緊，而在實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求偏弱的背景下，資產(chǎn)端仍保持邊際寬松。銀行間同業(yè)資金成本上升，一定程度上是金融去杠桿、同業(yè)業(yè)務(wù)監(jiān)管加強(qiáng)的結(jié)果。目前來看，金融去杠桿遠(yuǎn)未結(jié)束，同業(yè)業(yè)務(wù)擴(kuò)張受限甚至收縮，銀行對(duì)穩(wěn)定負(fù)債的爭(zhēng)奪或更趨激烈，負(fù)債成本有繼續(xù)上升的壓力，對(duì)資產(chǎn)端收益率也將造成上行壓力。

中國社會(huì)科學(xué)院金融所銀行研究室主任曾剛表示，對(duì)于以往擴(kuò)張過快的中小銀行來說，資金緊張的局面將持續(xù)一段時(shí)間，需要等到存量資產(chǎn)端到期以后才有可能逐步緩解。

江蘇一家農(nóng)商行的支行負(fù)責(zé)人告訴中國證券報(bào)記者，“今年總行對(duì)存款的日均考核力度不斷加大，要求支行每天的存款都有一定增幅，預(yù)計(jì)這個(gè)趨勢(shì)還會(huì)持續(xù)?！?/p>

“攬存”成為持久戰(zhàn)，從各家銀行的長期限理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益變化可見一斑。根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，隨著長期限理財(cái)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)大幅上行，2016年底開始的收益倒掛現(xiàn)象終于被扭轉(zhuǎn)：今年4月，6個(gè)月以上產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)沖上76點(diǎn)。與3月價(jià)格指數(shù)相比，4月份6個(gè)月以上期限的產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)環(huán)比上漲2.78%至76.17點(diǎn)，上升幅度有所放大；3-6個(gè)月期限產(chǎn)品及3個(gè)月以下期限產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)分別環(huán)比上漲1.59%和0.31%。從各期限類型產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)走勢(shì)看，短期限產(chǎn)品收益漲勢(shì)有明顯回落，長期限產(chǎn)品收益快速上升。

利率短期仍將上行

熊園認(rèn)為，接下來一段時(shí)間，貨幣市場(chǎng)利率大概率還會(huì)持續(xù)走高，也會(huì)逐漸推高銀行貸款利率，相應(yīng)地，存款利率也還具備上行空間。特別是，隨著債券收益率不斷上升，理財(cái)產(chǎn)品收益率也會(huì)被動(dòng)拉升，無疑也會(huì)帶動(dòng)存款利率上行。

華夏銀行發(fā)展研究部戰(zhàn)略室負(fù)責(zé)人楊馳表示，考慮到MPA的調(diào)控效應(yīng)，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)從表外回歸表內(nèi)將是下半年趨勢(shì)。同業(yè)業(yè)務(wù)壓縮導(dǎo)致存款重新成為各行負(fù)債管理的重點(diǎn)，預(yù)計(jì)存款利率會(huì)比去年同期有所提高。

曾剛表示，未來隨著資產(chǎn)端逐步到期，金融機(jī)構(gòu)存量的加杠桿壓力也會(huì)逐步消退，資金端需求會(huì)隨之減弱，存款利率不會(huì)長期維持高位，中國目前的宏觀經(jīng)濟(jì)不足以支撐高利率環(huán)境。

金牛理財(cái)網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，6月1日銀行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.47%。收益率超5.5%的產(chǎn)品有3款，超5%的有60款。分析人士預(yù)計(jì)，當(dāng)前資金面偏緊局面利于短期限銀行理財(cái)產(chǎn)品收益走強(qiáng)，未來理財(cái)價(jià)格指數(shù)走勢(shì)大概率直接受制于資本市場(chǎng)收益表現(xiàn)。（中證網(wǎng)）