《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》（下稱《通知》）發(fā)布已經(jīng)滿月，“現(xiàn)金貸”市場出現(xiàn)了怎樣的變化？
《通知》主要要求包括，從事放貸業(yè)務(wù)必須依法取得經(jīng)營放貸業(yè)務(wù)資質(zhì)，網(wǎng)絡(luò)小貸放貸杠桿率要表內(nèi)、表外合并計算；息費統(tǒng)一折算為年化形式并且進(jìn)行披露。
21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者注意到，此前現(xiàn)金貸平臺為爭奪客戶的短信轟炸已經(jīng)銷聲匿跡，但在放貸場景、費率等方面出現(xiàn)一些新的規(guī)避監(jiān)管措施，有待監(jiān)管部門進(jìn)一步進(jìn)行規(guī)范。
小貸ABS發(fā)行急剎車
《通知》明確要求，網(wǎng)絡(luò)小貸杠桿率表內(nèi)、表外合并計算。這意味著，過往網(wǎng)絡(luò)小貸公司通過資產(chǎn)證券化、債權(quán)轉(zhuǎn)讓再兜底回購等出表方式無限制提高杠桿率的方式已經(jīng)難以走通。
一路狂飆的網(wǎng)絡(luò)小貸ABS踩了急剎車。
21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者查詢Wind小額貸款和消費性貸款A(yù)BS發(fā)行情況，在2017年12月僅有5筆小額貸款A(yù)BS發(fā)行，發(fā)行總額不超過35.5億元，分別來自中和農(nóng)信、深圳安信小貸、螞蟻花唄（15億元）、小米小貸和誠正小貸。而9月、10月和11月數(shù)據(jù)分別為17筆、18筆和16筆，其中，花唄和借唄占據(jù)了主要份額，借唄2017年發(fā)行ABS總額已達(dá)到1357.10億元。
“目前沒有其他的途徑可以繞開這一要求，想繼續(xù)擴大業(yè)務(wù)的唯一途徑就是增資?！?月4日，華南一位互聯(lián)網(wǎng)小貸公司負(fù)責(zé)人對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示。
12月18日，螞蟻金服就宣布對旗下兩家小貸公司（分別為花唄和借唄的放貸主體）增資82億元，將其注冊資本從現(xiàn)有的38億元提升至120億元。并表示后續(xù)將視業(yè)務(wù)開展情況和相關(guān)的監(jiān)管要求，繼續(xù)增加注冊資本和資金實力。
上述公司負(fù)責(zé)人還表示，在銀監(jiān)會嚴(yán)監(jiān)管和加大處罰的震懾下，當(dāng)下銀行、信托等機構(gòu)更謹(jǐn)慎，管住了持牌機構(gòu)的資金，現(xiàn)金貸的資金來源也會受到比較大影響。
部分平臺放貸場景形同虛設(shè)
由于現(xiàn)金貸無場景限制，借款直接發(fā)放到銀行卡中，因此在用途上難以監(jiān)管。21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者了解到，在此前的個別惡性事件中，借款人在多家平臺借貸用來賭博，最后無力償還選擇輕生，亦有部分借款人用于炒股，但因為股市波動影響還款。
《通知》要求，“暫停發(fā)放無特定場景依托、無指定用途的網(wǎng)絡(luò)小額貸款，逐步壓縮存量業(yè)務(wù)，限期完成整改?！?/p>
“多數(shù)平臺都在整改，對于無場景的業(yè)務(wù)都在收縮。”華南一位小貸行業(yè)人士介紹。
如何對場景和資金用途進(jìn)行限制？在來分期平臺上，設(shè)置了消費、旅游等借款用途的選項，并提醒用戶按實際用途選擇，來分期保留核實的權(quán)利。在《服務(wù)協(xié)議》中注明，僅限于個人消費，具體用途以甲方（借款人）向貸款人提交的貸款申請中的用途為準(zhǔn)，甲方需承諾合規(guī)合法使用貸款資金，否則引起的一切后果由借款人承擔(dān)。包括不用于證券市場、用于股本權(quán)益性投資、不用于經(jīng)營活動、不用于房地產(chǎn)項目開發(fā)等。21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者在來分期上選擇了“其他用途”，并順利完成借款。
21世紀(jì)經(jīng)濟報道又嘗試了其他幾家平臺，發(fā)現(xiàn)這樣的設(shè)置已經(jīng)成為當(dāng)下現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的普遍做法。不過平臺普遍采取的是“告知免責(zé)”的做法。借款過程中不會對用戶的真實用途進(jìn)行核對。
1月4日，北京一位業(yè)內(nèi)機構(gòu)負(fù)責(zé)人對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示，的確有部分平臺在進(jìn)行轉(zhuǎn)型，從單純的現(xiàn)金貸轉(zhuǎn)向消費分期?！安贿^兩者的產(chǎn)品邏輯相差還是比較大，比如分期要考慮如何和商城對接、和商家對接，資金流和債權(quán)關(guān)系如何處理等，分期更考驗風(fēng)控和技術(shù)水準(zhǔn)，利率也不能太高，賺的是長線的錢?！?/p>
上述行業(yè)人士表示，“告知免責(zé)”的做法可以做到表面合規(guī)，但從用戶體驗以及成本的考慮，對于線上小額借貸的用途限制的確比較難落地，防范多頭借貸更為重要。
此外，《通知》要求息費統(tǒng)一折算為年化形式。21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者在隨機選擇的數(shù)家貸款平臺上看到，多數(shù)平臺并未按照這一要求對費率進(jìn)行披露，仍然采用日費率、月費率、每期應(yīng)還金額等方式呈現(xiàn)，有待進(jìn)一步規(guī)范。
盡管暫未發(fā)現(xiàn)有超過36%年化利率的平臺。一位業(yè)內(nèi)人士對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者透露，部分平臺采取了捆綁銷售保險產(chǎn)品的“套路”，借款人必須購買一定金額的保險產(chǎn)品才能獲得貸款?！耙粤硪环N方式將息費成本進(jìn)行轉(zhuǎn)嫁?！?/p>