最新消息稱，央行將收緊宏觀審慎評估（MPA）標(biāo)準(zhǔn)。且預(yù)計隨著MPA體系的完善，未來懲罰力度將隨市場形勢的變化而加大。

　　MPA監(jiān)管力度的加碼對區(qū)域性銀行沖擊更強(qiáng)。這類銀行可能需要大幅降低理財規(guī)模，部分過度發(fā)展的區(qū)域性銀行甚至面臨理財規(guī)模腰斬的可能。

　　同業(yè)業(yè)務(wù)將遭壓縮

　　央行的宏觀審慎評估（MPA）框架被用于監(jiān)測和調(diào)控銀行的信貸擴(kuò)張。2016年1季度開始施行的宏觀審慎評估，有7大類，即資本與杠桿、資產(chǎn)/負(fù)債狀況、流動性、定價行為、資產(chǎn)質(zhì)量、跨境融資風(fēng)險、信貸政策實施，并以14個分項指標(biāo)對銀行的表現(xiàn)進(jìn)行評分。根據(jù)各自的宏觀審慎評估分?jǐn)?shù)，銀行被劃分為A、B和C三檔，遵循不同水平的準(zhǔn)備金率，且對準(zhǔn)備金配以不同的利率。按照規(guī)定，若銀行的“資本與杠桿”或者“定價行為”未能達(dá)標(biāo)，則會立即歸為C檔，其法定準(zhǔn)備金將被執(zhí)行較低的利率作為懲罰。

　　最新消息稱，央行一季度MPA考核將取消資本與杠桿考核項中對于資本充足率的容忍度，即將考核體系中資本充足率得分檔次由3檔降為2檔。按照MPA評分規(guī)則，銀行真實資本充足率必須高于宏觀審慎資本充足率方能不落入C檔，否則將面臨更嚴(yán)厲的C檔懲罰措施。

　　普益標(biāo)準(zhǔn)分析認(rèn)為，在MPA考核壓力增大后，壓縮表外理財規(guī)模將成為大多數(shù)銀行資管考慮的問題。而相對于個人和機(jī)構(gòu)理財業(yè)務(wù)，同業(yè)理財?shù)目煽匦愿撸瑝嚎s及恢復(fù)成本也較低，壓縮同業(yè)理財或?qū)⒊蔀榇蠖鄶?shù)銀行的選擇。同時從2016年的規(guī)模來看，除國有銀行外，其余各類型銀行的同業(yè)規(guī)模占比均較高，與之相對的是，這幾類銀行所面臨的考核壓力也更大，因此同業(yè)理財規(guī)模的下調(diào)已迫在眉睫。

　　所謂銀行同業(yè)業(yè)務(wù)是指以金融同業(yè)客戶為服務(wù)與合作對象，以同業(yè)資金融通為核心的各項業(yè)務(wù)。具體包括代理同業(yè)資金清算、同業(yè)存放、債券投資、同業(yè)拆借等等。近年來，一些股份制商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，同業(yè)業(yè)務(wù)量、收入、利潤等在商業(yè)銀行各項業(yè)務(wù)的占比和貢獻(xiàn)明顯提高。

　　中小銀行日子難過

　　普益標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)為，除整體規(guī)模的壓縮外，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也將成為各類銀行，特別是中小銀行的發(fā)展重點(diǎn)。從長期趨勢來看，銀行理財收益仍然呈現(xiàn)持續(xù)下滑的態(tài)勢，“傳統(tǒng)的預(yù)期收益+超額留存”的模式將面臨較大的收益壓力。在表外業(yè)務(wù)規(guī)避監(jiān)管能力逐步下滑后，銀行或調(diào)整收益模式以增強(qiáng)資金利用率，完成向“凈值型產(chǎn)品+固定管理費(fèi)”模式的轉(zhuǎn)型。

　　但在凈值型產(chǎn)品的推廣中，銀行不得不面臨的一個問題是投資者對于銀行理財?shù)恼J(rèn)知。風(fēng)險相對更大的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品或較難吸引投資者。從目前市場上的常規(guī)做法來看，設(shè)置收益穩(wěn)定的“假凈值型產(chǎn)品”或能更好地引導(dǎo)客戶熟悉該類產(chǎn)品，也更易于中小銀行參與此類業(yè)務(wù)。

　　瑞信的研究報告稱，不同銀行機(jī)構(gòu)之間理財產(chǎn)品余額的增長大有不同。其中農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的理財產(chǎn)品余額增速達(dá)118%，城市商業(yè)銀行為65%，而股份制銀行和五大行僅為35%左右。

　　在2016年初剛剛實施宏觀審慎評估的時候，中小型銀行的廣義信貸增速尤其高，但之后增速放緩。不過，小型銀行廣義信貸的增長速度2016年底為20%，仍大大高于大型銀行11%和四大行的8.5%。從2017年1季度開始，MPA考核將表外理財產(chǎn)品納入廣義信貸核算，有可能對小型銀行資產(chǎn)負(fù)債表的擴(kuò)張帶來最大約束力，不利于中小型銀行拓展業(yè)務(wù)。

　　此外，市場還擔(dān)心央行有可能將大額存單也納入到同業(yè)負(fù)債的范疇當(dāng)中。這將進(jìn)一步限制中小型銀行通過銀行間市場擴(kuò)張資產(chǎn)擴(kuò)張負(fù)債表和理財產(chǎn)品。（中證網(wǎng)）