21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者多渠道獲悉，今年1月，多地銀監(jiān)局召開的2017年工作會(huì)議上均強(qiáng)調(diào)了要對(duì)交叉金融業(yè)務(wù)實(shí)行穿透原則，對(duì)資金來源于銀行體系的各類業(yè)務(wù)，按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則，納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理。
銀行業(yè)信貸生息資產(chǎn)增長乏力，投資業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)擴(kuò)張成為增收重要手段。
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪了解，多地銀行業(yè)2016年主要表外業(yè)務(wù)增速均高達(dá)50%左右，上海銀行業(yè)表外業(yè)務(wù)余額甚至達(dá)到總資產(chǎn)余額的1.8倍。
直觀來看，金融市場部近兩年往往能成為全銀行“最賺錢”的部門，在銀行內(nèi)地位逐步上升。另外，理財(cái)業(yè)務(wù)，尤其是同業(yè)理財(cái)，也在2016年成為全金融市場的關(guān)注焦點(diǎn)。
綜合監(jiān)管和機(jī)構(gòu)人士反饋來看，無論是銀行表內(nèi)還是表外投資，隨著委外投資興起，投資鏈條加長，均有部分銀行（資方）對(duì)于投資底層資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)缺乏認(rèn)識(shí)和把控，同業(yè)金融機(jī)構(gòu)間的風(fēng)險(xiǎn)傳染也開始加劇。
表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無疑已經(jīng)引起監(jiān)管和機(jī)構(gòu)的高度關(guān)注。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從多渠道了解，多地銀監(jiān)局均將表外業(yè)務(wù)檢查作為了2017年工作重點(diǎn)內(nèi)容。
表外業(yè)務(wù)規(guī)模激增
根據(jù)《商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引（修訂征求意見稿）》，銀行表外業(yè)務(wù)有擔(dān)保承諾類、代理投融資服務(wù)類、中介服務(wù)類和其他。其中，代理投融資服務(wù)類包括委托投資、代客非保本理財(cái)、代客交易等。
銀行投資業(yè)務(wù)（表內(nèi)）和表外業(yè)務(wù)增長有多快，上海作為全國金融中心，數(shù)據(jù)雖不能說“典型”，但可從中窺見全國金融發(fā)展趨勢。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從上海銀行業(yè)人士獲得的數(shù)據(jù)顯示，2016年上海銀行業(yè)貸款增速為12.8%，而表內(nèi)投資業(yè)務(wù)同比增長超過25%，增速是同期貸款增速2倍左右。在表外業(yè)務(wù)方面，上海銀行業(yè)表外業(yè)務(wù)規(guī)模增幅約22%，高于總資產(chǎn)增幅11.2個(gè)百分點(diǎn)，也就是說，表外業(yè)務(wù)規(guī)模增速約是總資產(chǎn)增速的2倍。
另外，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪獲悉，2016年江蘇銀行業(yè)資產(chǎn)托管和發(fā)行非保本理財(cái)規(guī)模（表外）同比增長都在50%左右。重慶銀行業(yè)表外業(yè)務(wù)規(guī)模也有超50%的增長，高于貸款增幅超40個(gè)百分點(diǎn)。
特別值得關(guān)注的指標(biāo)還有表外資產(chǎn)和銀行總資產(chǎn)之比。截至2016年末，重慶銀行業(yè)的表外資產(chǎn)與表內(nèi)資產(chǎn)（總資產(chǎn)）之比已經(jīng)超過70%；而上海的表外業(yè)務(wù)規(guī)模和總資產(chǎn)規(guī)模之比甚至超過180%。
業(yè)務(wù)規(guī)模激增之下，局部風(fēng)險(xiǎn)也在醞釀生成。
據(jù)一名重慶銀行業(yè)資深人士觀察，有部分金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)通過相互擔(dān)保、交叉承諾、循環(huán)開票等表外融資方式進(jìn)行關(guān)聯(lián)套利、空轉(zhuǎn)套利、監(jiān)管套利，特別是政府融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)表外化的趨勢更加明顯?！般y行以名股實(shí)債的方式為地方融資平臺(tái)進(jìn)行表外融資的做法很多，現(xiàn)在重慶融資平臺(tái)表外融資規(guī)模已經(jīng)超過表內(nèi)貸款了。”該重慶銀行業(yè)資深人士表示。
還有華東某城商行資管人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，目前還有一種風(fēng)險(xiǎn)，體現(xiàn)在有的銀行表內(nèi)外資金賬戶隔離不到位，托管資金與自營資金混合使用，由此放大了表內(nèi)外資金風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)。
防范交叉金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
銀監(jiān)會(huì)主席尚福林在2017年全國銀行業(yè)監(jiān)督管理工作會(huì)議上就表示，近年來，銀行表內(nèi)各類資管計(jì)劃、信托產(chǎn)品和銀行理財(cái)?shù)耐瑯I(yè)投資業(yè)務(wù)快速增長，加之部分表外理財(cái)產(chǎn)品和信托業(yè)務(wù)開展不夠規(guī)范，大量進(jìn)行資金池運(yùn)作和嵌套投資，致使不同金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)之間的關(guān)聯(lián)性和金融風(fēng)險(xiǎn)跨行業(yè)跨市場之間的傳染性明顯增大。
無論是銀行表內(nèi)投資，還是表外代客投資理財(cái)，當(dāng)前流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)都不容小覷。尤其是在拉長了投資鏈條，資金加杠桿之后，最終資金方能否真正把握投資風(fēng)險(xiǎn)，值得關(guān)注。
有股份行金融市場部人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，以同業(yè)理財(cái)為例，假設(shè)A銀行買了B銀行發(fā)行的同業(yè)理財(cái)，資金委托給C券商，投資了D信托計(jì)劃，信托計(jì)劃投資了D銀行的存量資產(chǎn)。對(duì)于A銀行來說，如果對(duì)理財(cái)資金的實(shí)際用途缺乏有效管控，不能進(jìn)行底層資產(chǎn)穿透來辨別實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)，很可能會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)措施不足。
目前銀行發(fā)行的絕大部分同業(yè)理財(cái)為非保本產(chǎn)品，以及券商資管發(fā)行的非保本集合資管計(jì)劃，雖然從法律關(guān)系來看，產(chǎn)品發(fā)行方不承擔(dān)保本責(zé)任，但實(shí)際上金融機(jī)構(gòu)為了維護(hù)聲譽(yù)，基本采取“剛性兌付”。
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，在過去兩個(gè)月，有券商集合資管產(chǎn)品由于配置了較多的非標(biāo)資產(chǎn)，在流動(dòng)性管理上出現(xiàn)問題，未能按時(shí)足額兌付本息。但一般情況下，會(huì)由同業(yè)金融機(jī)構(gòu)協(xié)商解決，目前來看并未產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者多渠道獲悉，今年1月，多地銀監(jiān)局召開的2017年工作會(huì)議上均強(qiáng)調(diào)了要對(duì)交叉金融業(yè)務(wù)實(shí)行穿透原則，對(duì)資金來源于銀行體系的各類業(yè)務(wù)，按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則，納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理。
根據(jù)銀監(jiān)會(huì)非現(xiàn)場檢查G31投資業(yè)務(wù)情況表填表要求，實(shí)現(xiàn)投資資產(chǎn)穿透，所謂“最終投向”的判別標(biāo)準(zhǔn)，在于資金投向主體是否承擔(dān)最終的償付責(zé)任，如果不是，就要繼續(xù)穿透處理。（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）