上市銀行開始遞交2016成績單，規(guī)模再度成為財報中不可或缺的功臣。對于尚處轉(zhuǎn)型期的行業(yè)而言，這可能是停滯不前甚至倒退的局面。經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，發(fā)掘新的利潤增長點(diǎn)勢在必行，但目前銀行業(yè)似乎并未尋找到行之有效的途徑?！ ≠Y產(chǎn)擴(kuò)張?zhí)崴佟 「钌帷耙?guī)模情結(jié)”，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債配置是銀行業(yè)轉(zhuǎn)型的探索中業(yè)已形成的共識?！霸僮咭?guī)模增長的老路已經(jīng)沒有空間?！辈簧巽y行高管都曾闡述過類似的觀點(diǎn)，無奈如今要再次妥協(xié)。 趕在今年首個交易日，浦發(fā)銀行率先公布上市銀行2016年首份業(yè)績快報。公告顯示，浦發(fā)銀行2016年實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤530.99億元，較2015年增長4.93%，增速創(chuàng)該行上市以來新低。同樣，中信銀行的日子也并不好過。12日發(fā)布的業(yè)績快報顯示，中信銀行2016年實現(xiàn)凈利潤416.26億元，同比增長1.14%?！ 杉毅y行的業(yè)績均低于市場預(yù)期。這種持續(xù)的疲軟帶有普遍性。根據(jù)銀監(jiān)會的初步統(tǒng)計，截至2016年12月末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)全年實現(xiàn)凈利潤2萬億元，同比增長4%。而據(jù)業(yè)界推測，待上市銀行成績單陸續(xù)出爐后，不少銀行將會出現(xiàn)利潤負(fù)增長的現(xiàn)象?！ 】梢娫诮鹑诿撁健⑹袌鰷?zhǔn)入放松、同業(yè)和跨界競爭加劇等多重因素疊加并交互影響之下，2016年銀行依舊未能走出盈利困局。 轉(zhuǎn)變經(jīng)營方式，發(fā)掘新的利潤增長點(diǎn)雖已是老生常談，但從目前的局面看，銀行業(yè)似乎并未尋找到行之有效的途徑，暫且只得重回規(guī)模擴(kuò)張的老路?！ ∫蚓拓暙I(xiàn)而言，資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張為利潤獻(xiàn)力不少。公告顯示，截至2016年末，浦發(fā)銀行資產(chǎn)總額58572.63億元，較上年末增長16.12%；中信銀行資產(chǎn)總額59374.43億元，同比增長15.91%?！ 百Y產(chǎn)角度看，浦發(fā)銀行資產(chǎn)規(guī)模全年同比增長16.12%，高出三季度的同比增長15.38%；第四季度環(huán)比數(shù)據(jù)也高出第三季度環(huán)比數(shù)據(jù)近2個百分點(diǎn)，顯示公司資產(chǎn)規(guī)模增速提速?！泵裆C券分析師李鋒認(rèn)為，在央行實施穩(wěn)健中性貨幣政策、MPA等調(diào)控措施趨緊的背景下，預(yù)期浦發(fā)的資產(chǎn)規(guī)模增速將在股份制銀行中處于前列?！ ?jù)券商判斷，投放結(jié)構(gòu)上，浦發(fā)銀行應(yīng)收款項類投資等非標(biāo)資產(chǎn)多于信貸資產(chǎn)。相應(yīng)的，2016年該行加大了非標(biāo)轉(zhuǎn)信貸的節(jié)奏。據(jù)招商證券分析，浦發(fā)資產(chǎn)規(guī)模增速較快的原因在于其在資產(chǎn)投向上從非標(biāo)資產(chǎn)逐漸轉(zhuǎn)向信貸資產(chǎn)，應(yīng)收款項類投資Q2、Q3連續(xù)兩個季度分別環(huán)比下降 3.0%、7.1%，非標(biāo)轉(zhuǎn)信貸的趨勢明顯?！ 〈送猓Y產(chǎn)擴(kuò)張也令寧波銀行錄得不錯的利潤增速。該行業(yè)績快報顯示，截至2016年末，公司總資產(chǎn)8840.99億元，同比增長23.40%，2016年度實現(xiàn)凈利潤78.10億元，比上年同期增長19.35%?！ 〗悴涣脊拯c(diǎn) 上市新軍方面，規(guī)模增速也與業(yè)績表現(xiàn)正相關(guān)，受限于規(guī)模的銀行則呈現(xiàn)出營收趨弱的情況。例如吳江銀行2016年實現(xiàn)營收23.04億元，同比下降2.7個百分點(diǎn)，而常熟銀行2016年的規(guī)模擴(kuò)張維持快速，總資產(chǎn)增速達(dá)到20%，較2015年增速高出13個百分點(diǎn)，令公司2016年的營業(yè)收入增長27.32%?！ ∈聦嵣希捎?016年A股大門終向地方性銀行重新開放，相比“傳統(tǒng)”16家銀行，上市新軍的表現(xiàn)更令市場關(guān)注。從已經(jīng)公布的數(shù)據(jù)來看，上市新軍的資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)較為亮眼，不良率“逆市”下行。其中，上海銀行2016年不良貸款率1.17%，較年初下降0.02個百分點(diǎn)；常熟銀行不良貸款率1.4%，同比下降0.03個百分點(diǎn)；吳江銀行不良貸款率1.7%，同比下降0.16個百分點(diǎn)。 三家銀行的不良率均低于全行業(yè)平均水平。根據(jù)銀監(jiān)會的統(tǒng)計，截至2016年12月末，商業(yè)銀行不良貸款率為1.81%。業(yè)界認(rèn)為，這與所在地區(qū)優(yōu)化了不良處置有關(guān)?？紤]到寧波銀行的不良貸款率亦有所下降，從地區(qū)分布來看，江浙地區(qū)的不良拐點(diǎn)似乎已經(jīng)到來?！ 『荛L一段時間，江浙地區(qū)由于制造業(yè)集群疲軟、外貿(mào)萎縮、聯(lián)保亂象、倉單重復(fù)質(zhì)押、民企跑路事件頻發(fā)等因素，不良率相對偏高。對此，該區(qū)域優(yōu)化了不良貸款處置。例如，擴(kuò)大處置規(guī)模，推動不良資產(chǎn)流轉(zhuǎn)重組，并借助暫緩追償法、破產(chǎn)重整法、外部收購法等擔(dān)保鏈破解模式。業(yè)界認(rèn)為，經(jīng)過2011-2015年以來的風(fēng)險釋放，目前江浙地區(qū)主要風(fēng)險已經(jīng)出清?！ ∠噍^而言，全國性銀行的資產(chǎn)質(zhì)量壓力依舊未能緩解。其中，浦發(fā)銀行2016年不良貸款率1.89%，較上年末上升0.33個百分點(diǎn)。中信銀行不良貸款率1.69%，同比上升0.26個百分點(diǎn)?！ ∫欢ǔ潭壬?，不良貸款的確認(rèn)與核銷拉低了銀行的利潤增速?！皹I(yè)績角度看，浦發(fā)銀行稅前利潤率（利潤總額/營業(yè)收入）下降比較多。預(yù)計主要受年末集中確認(rèn)與核銷不良的影響，拉低了利潤增速約 2 個百分點(diǎn)（2016年利潤同比增速與前三季度相比下降近 5個百分點(diǎn)，營收增加近 3個百分點(diǎn)）?！崩钿h分析稱?！ 〈送?，據(jù)惠譽(yù)判斷，2017年中國銀行業(yè)的不良貸款率和關(guān)注類貸款比率將繼續(xù)升高，銀行盈利能力將繼續(xù)低迷并受到壓力，除非運(yùn)營環(huán)境變得更為穩(wěn)定，并反映在放緩的信貸增速和提升的損失吸收能力上，否則這些風(fēng)險將會繼續(xù)存在。