截至11月末，信托資產(chǎn)規(guī)模達18.91萬億，年末破19萬億幾無懸念。
回看一年發(fā)展，2016年初信托規(guī)模起于16.3萬億，自二季度出現(xiàn)個位數(shù)增長后，再次延續(xù)高增長勢頭。
投向方面，工商企業(yè)信托高位趨穩(wěn)；基礎產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)信托占比下滑；金融機構(gòu)延續(xù)增長；證券類信托結(jié)束2015年的大幅波動占比總體趨穩(wěn)，其中債券占主導。
與此同時，2016年的信托市場熱點頻現(xiàn)，信托增資潮貫穿全年；信托曲線上市批量推進，并于年底批量落地；以四川信托為縮影的股權轉(zhuǎn)讓成為年度熱點；截至年底中信登順利推出等。
經(jīng)過多年轉(zhuǎn)型探索后，信托業(yè)的發(fā)展方向漸漸明晰。陸家嘴信托戰(zhàn)略發(fā)展部高級經(jīng)理王俊稱，今年信托創(chuàng)新依舊較為活躍，不過越來越接近信托本源和未來發(fā)展方向。
規(guī)模近19萬億
“截至2016年11月末，全行業(yè)管理的信托資產(chǎn)余額已達18.91萬億元，成為了我國金融體系中不可或缺的重要一員。”中國銀監(jiān)會主席尚福林12月26日，在信托業(yè)年會上表示。
業(yè)內(nèi)人士認為，這意味著年底信托資產(chǎn)規(guī)模破19萬億幾乎沒有懸念，21世紀經(jīng)濟報道記者了解，二季度以后信托規(guī)模再度快速增長。
在資管八條底線、銀行理財新規(guī)等一系列新政利好下，通道業(yè)務回流信托跡象顯現(xiàn)，信托資產(chǎn)規(guī)模同比增速結(jié)束二季度的“個位數(shù)”增長，再次走入增長快車道，2016年三季度信托資產(chǎn)規(guī)模同比增長16.33%。
因為信托資金投向與市場環(huán)境直接關聯(lián)，因此19萬億資產(chǎn)的投向引人關注，整體來看，2016年最先變動的是證券投資類信托。
伴隨股市調(diào)整，一季度證券投資信托下降達2.22個百分點，其中股票投資下滑嚴重。數(shù)據(jù)顯示，2015年四季度投向股票市場的資金信托規(guī)模為1.11萬億元，而2016年一季度則降為0.41萬億。
三月份以后房地產(chǎn)突然升溫，房地產(chǎn)信托隨之受到關注，但信托業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)表明，信托投資房地產(chǎn)市場相對克制，房地產(chǎn)信托規(guī)模一、二、三季度分別為1.29萬億、1.31萬億、1.35萬億，占比則逐季下滑。
西南財經(jīng)大學信托與理財研究所分析稱，這與近年房地產(chǎn)市場降溫以及“去庫存”政策有關。多位業(yè)內(nèi)人士均表示，10月份以后伴隨不斷加碼的房地產(chǎn)調(diào)控政策，未來房地產(chǎn)業(yè)務規(guī)模可能還會下行。
用益信托數(shù)據(jù)顯示，11月房地產(chǎn)類集合信托成立規(guī)模不到120億元，且較上月略有下滑。除去2月份受春節(jié)因素影響外，近兩月的房地產(chǎn)信托成立規(guī)模達到全年低谷。
另外信托資金投向的兩大趨勢為：基建類信托占比下行和金融市場占比提升?；A產(chǎn)業(yè)曾是信托資金配置的第二大領域，如今已滑至第四。
復旦大學信托研究中心殷醒民稱，2016年上半年的投資增長率處在下降狀態(tài)，啟動新的基礎設施投資項目還在醞釀階段，使得基礎產(chǎn)業(yè)的投資動力不足?！拔磥黼S著穩(wěn)增長所需的基礎設施項目數(shù)量的不斷增加，流向基礎產(chǎn)業(yè)的資金信托數(shù)量上升，可能逐漸改變基礎產(chǎn)業(yè)占比下降現(xiàn)象?！?/p>
“金融市場主要是同業(yè)業(yè)務，通道業(yè)務回流會促進規(guī)模增長，不過未來銀行理財將納入MPA考核，整體理財規(guī)模會有所收縮，未來發(fā)展不太好判斷?！庇靡嫘磐醒芯繂T廖鶴凱稱。
此外信托收益率總體下行，2016年7月集合信托產(chǎn)品平均收益率為6.59%，是2009年7月以來首次跌入“6時代”，雖然收益率不斷下探，但由于理財市場收益率整體走低，信托資金端依然充裕。
年內(nèi)熱點不斷
規(guī)模延續(xù)增長的同時，2016年信托市場熱點頻現(xiàn)，信托增資潮貫穿全年。
據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者不完全統(tǒng)計，上半年公告或間接披露增資的13家信托公司，獲批額度達207.03億元，此后增資潮未有止步，四季度仍有中航信托、渤海信托、國元信托等進行增資。
曲線上市密集落地后，業(yè)內(nèi)期待的信托作為主體IPO也正積極嘗試，山東信托10月3日向香港聯(lián)交所遞交了IPO申請，目前正等待聆訊。
另外，本年度四川信托股權轉(zhuǎn)讓事項持續(xù)吸引眼球，而這只是信托公司股權轉(zhuǎn)讓再臨高峰的一個縮影。“信托公司股權轉(zhuǎn)讓的第四個高潮來了?！惫獯笈d隴信托發(fā)展研究與戰(zhàn)略管理部高級研究員羅凱稱。
據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者不完全統(tǒng)計，今年以來包括四川信托、中誠信托、方正東亞信托等8家公司發(fā)生股權變動。
接近年尾，期待已久的中信登終于正式成立。尚福林稱，中信登的正式揭牌，將推動統(tǒng)一有效的信托市場逐步形成，市場紀律和約束將進一步強化。
一位華東地區(qū)信托人士認為，“中信登成立是2016年業(yè)內(nèi)最重要的事情之一，未來是否能實現(xiàn)非標轉(zhuǎn)標、二級市場流轉(zhuǎn)都非常值得期待?！?/p>
各類熱點事件背后，信托業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展方向漸漸明晰。王俊稱，今年信托創(chuàng)新依舊較為活躍，不過越來越接近信托本源和未來發(fā)展方向。
年初中信信托發(fā)布首單跨境員工持股信托后，業(yè)內(nèi)首單信托型ABN、首個境內(nèi)美元集合財產(chǎn)權信托、首批慈善信托先后推出；同時對保險金信托、不良資產(chǎn)證券化、PPP、產(chǎn)業(yè)基金等業(yè)務的探索也在不斷推進。
“2015年探討較多消費信托、互聯(lián)網(wǎng)信托、土地流轉(zhuǎn)信托等，今年討論較少，而更多是家族信托、跨境信托業(yè)務等，這類盈利性較大，更具可復制性、持續(xù)性的業(yè)務。”王俊稱。（21世紀經(jīng)濟報道）