2月13日晚間，阿里發(fā)布了截至2019年12月31日三個月的2020財年第三季度財報，營收1614.56億元，同比增長37.6%。
歸母凈利潤523.09億元，同比增長62%，相當于平均每天賺5.69億元。移動應用月活用戶達到8.24億，較2019年9月增加了3900萬。
另外，阿里還在財報中披露了來自螞蟻金服的利潤，因為阿里在2019年9月23日獲得了螞蟻金服33％的股權(quán)，所以本季度獲得來自螞蟻金服2.15億元的利潤。
以阿里財報披露的數(shù)據(jù)，我們可以大致倒推一下螞蟻金服本季度的利潤在6-7億元左右。
螞蟻金服中，有一個眾所周知的產(chǎn)品“螞蟻花唄”，這些年以來，花唄每一年都是盈利的，2015年利潤較少，才700萬左右，但到了2017年時，已經(jīng)達到了20.39億，差不多是10倍的年增長速度，螞蟻金服整體利潤率超過60%。
如此暴利，事出為何？今天我們就一起算算“螞蟻花唄分期”“京東白條分期”等產(chǎn)品的利潤率到底有多高？看看這些年自己到底交了多少智商稅？
花唄和白條本質(zhì)上可以看作是支付寶和京東發(fā)行的虛擬信用卡，有免息期，可以分期，可以購物。如果使用花唄、白條進行分期，利率其實并不低。
例如我使用花唄購買一部手機，全款支付是5999元。如果用花唄分期付款，用12個月支付，每次支付537元，合計支付6449元，其中要支付手續(xù)費449.92元，這個手續(xù)費就是利息。
那我們來算一下利率究竟是多少呢？
你可能會用單利的計算公式來算，年化利率是7.5%，看似不是太高。
那你就錯了，因為你每個月都在償還本金，理論上，你欠的本金越來越少，但是花唄一直在用全部的本金作為基礎收取利息，也就是說，如果你還款到只剩下最后一期，但花唄仍然用全部本金計息，所以真實利率是多少呢？
這個計算過程有點復雜，求解出真實的年化利率是14.4%。如果你分六期，到期真實的年化利率是16.4%，未來大家要自己算的話，可以搜索“內(nèi)部收益率計算器”，把數(shù)據(jù)代入，自己就能輕松算啦。
同樣的道理基本適用于所有互聯(lián)網(wǎng)分期產(chǎn)品，我們看下小米于香港上市時披露的小米分期年貸款利率公示，就一部了然了。
再看下京東白條，京東白條在花唄的基礎上，更增加了一個費率的概念，但費率這個概念有誤導人的嫌疑，基本可以算作學習了信用卡分期的精髓。所以，京東不僅收取借款利率，還在這個基礎上加收一個費率，所以真實的年化利率，京東白條是較高的。
利率最高的當屬蘇寧莫屬，以蘇寧分期的官方數(shù)據(jù)測算，年化利率高達23.7%。
所以按照分期利率來排序，小米、花唄＜京東＜蘇寧。
如果你驚嘆于花唄等分期利率如此之高，那你可能驚訝的有點早?；▎h、白條是消費分期產(chǎn)品，每位用戶都有一個月的還款期。對于企業(yè)來說，他們是不滿意這樣一個月的現(xiàn)金回流周期的。于是依托于螞蟻花唄、借唄、京東白條應運而生的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，開始泛濫。
資產(chǎn)證券化，是指以基礎資產(chǎn)未來所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為償付支持，通過結(jié)構(gòu)化設計進行信用增級，在此基礎上發(fā)行資產(chǎn)支持證券（Asset-backed Securities, ABS）的過程。它是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。
舉個例子，螞蟻金服不滿足于花唄的用戶一個月以后再還款，它想要快速回流現(xiàn)金。于是它就把花唄未來一個月用戶會還款的應收賬款，作為抵押（或者說是償付支持），打包制作成一個金融產(chǎn)品，依托于券商，對外進行銷售。
該金融產(chǎn)品對外銷售的利率為8%-9%，若產(chǎn)品銷售順利，螞蟻金服就可以以遠低于一個月的時間，收回現(xiàn)金。
作為代價，螞蟻金服要對購買金融產(chǎn)品的客戶支付8%-9%的利率。試想一下，如果發(fā)生極端情況，資金回流速度足夠快，并趨近于0天時，對于螞蟻金服來說，就等于以零成本，空手套白狼，獲得了5.4%-6.4%的利潤。
而螞蟻金服目前存量ABS余額超過2500億元。
我們并不是生活在可以自給自足的農(nóng)耕時代，日常生活所需要的東西，多多少少都是要買的。但現(xiàn)在社會的問題就是物欲過重，所以才會出現(xiàn)斷舍離極簡主義，呼吁大家買自己需要的，不要在浪費錢的同時還增加生活中不需要的東西。
過度消費、分期付款、超前滿足并沒有實現(xiàn)其提供快樂和滿足的承諾，只會增加你負債的同時，又增加了各類金融大亨的收入。
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