隨著高送轉(zhuǎn)概念股在二級(jí)市場(chǎng)上受到追捧，多家公司的股價(jià)也一路走高。但不少上市公司在推出高送轉(zhuǎn)方案后，陸續(xù)推出了大股東或者高管的“減持套餐”計(jì)劃，這讓上市公司的高送轉(zhuǎn)方案有些變味。在此種情況下，被忽悠進(jìn)場(chǎng)接盤的中小投資者則可能在無(wú)意間成為接盤俠，甚至面臨著被套大幅虧損的風(fēng)險(xiǎn)。
高送轉(zhuǎn)陣營(yíng)不斷擴(kuò)充
繼永和智控(91.600,0.00,0.00%)和天龍集團(tuán)打響高送轉(zhuǎn)“第一槍”之后，高送轉(zhuǎn)大軍隊(duì)伍在不斷地?cái)U(kuò)充。據(jù)同花順iFind統(tǒng)計(jì)，截至目前，已有17家公司披露了高送轉(zhuǎn)預(yù)案，10家公司的方案擬“每10股轉(zhuǎn)10股”以上，5家公司的方案擬“每10股轉(zhuǎn)20股”以上。其中，易事特和金利科技以“10轉(zhuǎn)30”的比例暫時(shí)領(lǐng)跑高送轉(zhuǎn)大軍陣營(yíng)。
易事特在11月28日晚間披露的《關(guān)于2016年度利潤(rùn)分配及資本公積金轉(zhuǎn)增股本預(yù)案的預(yù)披露》公告顯示，公司擬在今年推出“10轉(zhuǎn)30派0.9元”的高送轉(zhuǎn)分紅方案。公告顯示，公司擬以截至2016年12月31日的總股本為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利0.9元；同時(shí)以資本公積金向全體股東每10股轉(zhuǎn)增30股。
此外，金利科技在12月12日的高送轉(zhuǎn)預(yù)案顯示，公司擬以截至2016年12月31日公司總股本為基數(shù)，以資本公積向全體股東每10股轉(zhuǎn)增30股。而上述兩家公司對(duì)于高送轉(zhuǎn)方案提議的理由，都表示是基于對(duì)公司未來(lái)發(fā)展的信心，與所有股東分享公司發(fā)展成果，同時(shí)優(yōu)化公司股本結(jié)構(gòu)。
在著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝看來(lái)，A股年中高送轉(zhuǎn)行情年年有，但今年特別多。高送轉(zhuǎn)行情遭遇爆炒的具體因素主要有兩點(diǎn)，一是高送轉(zhuǎn)上市公司通過(guò)送轉(zhuǎn)股票，向A股市場(chǎng)傳遞未來(lái)上市公司業(yè)績(jī)將保持高速增長(zhǎng)的信號(hào)；二是高送轉(zhuǎn)上市公司通過(guò)送轉(zhuǎn)股拉低公司股價(jià)，提高股票流動(dòng)性，吸引投資者爆炒。
利好刺激股價(jià)大幅走高
實(shí)際上，隨著高送轉(zhuǎn)陣營(yíng)的不斷擴(kuò)充，二級(jí)市場(chǎng)上掀起的高送轉(zhuǎn)概念股炒作浪潮也在持續(xù)發(fā)酵。
據(jù)了解，永和智控于11月18日拋出了今年兩市首份高送轉(zhuǎn)方案，公告顯示，永和智控?cái)M每10股轉(zhuǎn)增10股，同時(shí)派發(fā)現(xiàn)金股利5元，在利好刺激下，公司股票11月21日現(xiàn)“一”字漲停，隨后在11月22日、23日連續(xù)漲停。據(jù)東方財(cái)富統(tǒng)計(jì)顯示，11月21日-12月1日，永和智控在9個(gè)交易日期間，共計(jì)成交82萬(wàn)手，成交金額73.9億元，換手率高達(dá)327.92%，累計(jì)漲幅達(dá)30.76%，在此期間，大盤的漲幅為1.83%。由此可見，永和智控的漲幅明顯強(qiáng)于大盤的走勢(shì)。
此外，云意電氣在11月24日也披露了高送轉(zhuǎn)預(yù)案，公告顯示，以截至2016年12月31日公司總股本為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利1元，同時(shí)以資本公積金向全體股東每10股轉(zhuǎn)增28股。
事實(shí)上，被貼上“高送轉(zhuǎn)概念股”標(biāo)簽的云意電氣，在推出“10轉(zhuǎn)28派1元”的分紅方案后，公司股票已經(jīng)連續(xù)出現(xiàn)四個(gè)“一”字漲停。在11月29日盤后，據(jù)深交所公布的公開交易信息顯示，云意電氣被國(guó)泰君安證券股份有限公司寧波彩虹北路證券營(yíng)業(yè)部等多路游資斥億元進(jìn)場(chǎng)搶籌。此外，在12月12日披露高送轉(zhuǎn)方案的金利科技，受利好刺激，公司股票在11月13日也無(wú)懸念漲停。
對(duì)于高送轉(zhuǎn)概念股遭遇爆炒，宋清輝表示，高送轉(zhuǎn)概念股近期一直是市場(chǎng)的炒作熱點(diǎn)，相關(guān)概念股短期內(nèi)漲幅較大，甚至有些個(gè)股泡沫已經(jīng)很嚴(yán)重，需要高度警惕主力資金出現(xiàn)集中出逃所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。再者，高送轉(zhuǎn)一般是公司為了表明盈利能力強(qiáng)或者成長(zhǎng)空間可期，因而在布局高送轉(zhuǎn)概念股的過(guò)程中，特別要注意公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。
成為減持套現(xiàn)工具
隨著高送轉(zhuǎn)概念股在二級(jí)市場(chǎng)上受到追捧，多家公司的股價(jià)也在一路走高。不過(guò)，在多家公司推出高送轉(zhuǎn)方案后，一些公司的高管開始減持計(jì)劃，而這也讓公司的高送轉(zhuǎn)被指目的不純。
12月13日，云意電氣發(fā)布提示公告顯示，去年12月23日，“華泰家園7號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃”買入公司146.52萬(wàn)股股票將于12月22日解禁。在公告中，云意電氣有意向根據(jù)具體市場(chǎng)情況通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)買賣等法律法規(guī)許可的方式出售持有的全部公司股票，占公司總股本的0.73%。
值得注意的是，在云意電氣剛發(fā)布高送轉(zhuǎn)后不久，公司控股股東剛剛進(jìn)行過(guò)大手筆減持。據(jù)了解，云意科技分別于12月7日和8日通過(guò)深交所大宗交易系統(tǒng)合計(jì)減持公司股票600萬(wàn)股，占公司總股本的2.65%。其中在12月7日期間，以均價(jià)52.52元/股，通過(guò)大宗交易方式減持210萬(wàn)股。在12月8日，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易減持390萬(wàn)股，減持均價(jià)50.06元/股。依此計(jì)算，云意科技共套現(xiàn)約3.06億元。
上述減持后，云意科技持有公司股份9825.76萬(wàn)股，占公司總股本的43.32%，云意科技仍為公司的控股股東。
除此之外，云意電氣的部分持股5%以上股東未來(lái)也有減持計(jì)劃，據(jù)減持計(jì)劃顯示，2016年8月12日-2017年2月12日，公司持股5%以上股東徐州德展貿(mào)易有限公司擬減持不超過(guò)200萬(wàn)股，公司董事、高級(jí)管理人員李成忠擬減持不超過(guò)270萬(wàn)股。
實(shí)際上，天龍集團(tuán)也存在大股東減持套現(xiàn)的行為。天龍集團(tuán)于11月18日公布高送轉(zhuǎn)方案，在公布高送轉(zhuǎn)方案三天后，公司又發(fā)布了一份簡(jiǎn)式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書，在11月23日-24日期間，公司控股股東及實(shí)際控制人馮毅通過(guò)深交所的交易系統(tǒng)共減持天龍集團(tuán)5%的股份。其中，在11月23日，馮毅通過(guò)大宗交易的方式，以均價(jià)36.21元/股減持了410萬(wàn)股天龍集團(tuán)。在11月24日，馮毅再次通過(guò)大宗交易的方式，以35.2元/股的均價(jià)減持約1042.85萬(wàn)股股票，以此計(jì)算，在兩個(gè)交易日內(nèi)，馮毅合計(jì)套現(xiàn)約5.16億元。
已被監(jiān)管層關(guān)注
“高送轉(zhuǎn)本質(zhì)上就是一種投機(jī)行為，一個(gè)‘看上去很美’的數(shù)字游戲而已。一般而言，上市公司的意圖均是降低絕對(duì)股價(jià)，迎合市場(chǎng)炒作的噱頭，帶有極強(qiáng)的目的性和功利性?！彼吻遢x如是說(shuō)。高送轉(zhuǎn)行情的持續(xù)發(fā)酵，也引發(fā)了監(jiān)管層的關(guān)注。在多家公司披露高送轉(zhuǎn)方案后，滬深交易所也先后向多家公司發(fā)出關(guān)注函。諸如，在山東華鵬發(fā)布高送轉(zhuǎn)后，上交所便火速下發(fā)問(wèn)詢函。
值得注意的是，在第一批披露2016年高送轉(zhuǎn)的上市公司相繼遭到問(wèn)詢之后，監(jiān)管層對(duì)相關(guān)方案進(jìn)行了修改。據(jù)深交所官網(wǎng)發(fā)布的信息顯示，在高比例送轉(zhuǎn)方案與公司成長(zhǎng)性的匹配情況方面，深交所要求結(jié)合公司所處行業(yè)特點(diǎn)、公司發(fā)展階段、經(jīng)營(yíng)模式、報(bào)告期內(nèi)收入及凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率等經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)情況、未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略等說(shuō)明高比例送轉(zhuǎn)方案與公司業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性是否相匹配。報(bào)告期內(nèi)非經(jīng)常性損益對(duì)公司業(yè)績(jī)影響較大的(占凈利潤(rùn)30%以上)，應(yīng)當(dāng)說(shuō)明其金額。此外，預(yù)披露高比例送轉(zhuǎn)方案的公司尚未披露報(bào)告期業(yè)績(jī)預(yù)告的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)披露業(yè)績(jī)預(yù)告。原則上不支持虧損或業(yè)績(jī)大幅下滑(凈利潤(rùn)同比下降50%以上)公司高比例送轉(zhuǎn)，此外，虧損或業(yè)績(jī)大幅下滑公司披露高比例送轉(zhuǎn)方案的，應(yīng)充分披露本年度或下一半年度業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)、測(cè)算過(guò)程、相關(guān)指標(biāo)選擇及依據(jù)等，該預(yù)測(cè)需經(jīng)公司董事會(huì)審議。
宋清輝表示，絕大多數(shù)高送轉(zhuǎn)方案并不能給投資者帶來(lái)所謂的“真金白銀”，似乎已成為一種套現(xiàn)工具，往往還埋著配合股東減持的陷阱，影響股市健康發(fā)展。年底炒高送轉(zhuǎn)概念是股市傳統(tǒng)，若投資者介入沒有企業(yè)成長(zhǎng)性支撐的高送轉(zhuǎn)相關(guān)個(gè)股，有可能成為接盤俠，投資者應(yīng)對(duì)此保持警惕。（上海商報(bào)）