“網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則的出臺(tái)實(shí)際上是雙向利好,互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的春天即將來(lái)臨?!敝袊?guó)人民銀行金融研究所互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心副秘書長(zhǎng)庾力在日前舉辦的互聯(lián)網(wǎng)金融投資者教育全國(guó)大講堂?上海站活動(dòng)上發(fā)言表示。

隨著網(wǎng)貸細(xì)則正式落地,預(yù)示著網(wǎng)貸行業(yè)正式進(jìn)入洗牌期,此時(shí),從最基本的方向出發(fā),做好投資者教育,才是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融投資者長(zhǎng)期權(quán)益真正的保護(hù)。

9月24日,由互聯(lián)網(wǎng)金融新聞中心主辦,唐小僧協(xié)辦,中國(guó)企業(yè)報(bào)、中企資本匯支持的互聯(lián)網(wǎng)金融投資者教育全國(guó)大講堂在京舉辦,本期主題為“洗牌期的互聯(lián)網(wǎng)金融投資選擇”。

中國(guó)人民銀行金融研究所互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心副秘書長(zhǎng)庾力、中國(guó)企業(yè)改革與發(fā)展研究會(huì)副會(huì)長(zhǎng)李錦、中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤、上海市中聞律師事務(wù)所合伙人李亞、資邦元達(dá)(上海)互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)有限公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理孟凡波、京華時(shí)報(bào)金融周刊主編凌沖出席活動(dòng)并針對(duì)監(jiān)管趨勢(shì)及投資選擇等為投資者進(jìn)行分析解讀。

監(jiān)管落地 迎雙向利好

繼去年12月份《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》開始征求意見(jiàn),歷經(jīng)8個(gè)月的時(shí)間,網(wǎng)貸監(jiān)管暫行辦法正式落地。2016年8月24日,銀監(jiān)會(huì)、公安部、工信部、國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室聯(lián)合發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》,該辦法主要以負(fù)面清單的形式,規(guī)定網(wǎng)貸行業(yè)不可觸碰13條紅線。

庾力表示,當(dāng)前,網(wǎng)貸平臺(tái)主要存在規(guī)模增長(zhǎng)勢(shì)頭過(guò)快、創(chuàng)新偏離軌道、風(fēng)險(xiǎn)亂象時(shí)有發(fā)生等問(wèn)題。

中國(guó)人民銀行金融研究所互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心副秘書長(zhǎng) 庾力

但她認(rèn)為,網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則的出臺(tái)對(duì)行業(yè)是雙方向利好。首先,利好于整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。行業(yè)將進(jìn)一步加速洗牌,一大批不符合監(jiān)管規(guī)定的平臺(tái)被淘汰出局;而從企業(yè)自身來(lái)看,整肅行業(yè)也是給合規(guī)平臺(tái)一個(gè)公平競(jìng)爭(zhēng)的商業(yè)環(huán)境。其次,利好于廣大的投資者。讓投資者和借款者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)重新樹起信心,行業(yè)的春天即將來(lái)臨?!坝辛艘?guī)則,有人管了,投資者的權(quán)益得到了保障?!?/p>

尹振濤也認(rèn)為,業(yè)界對(duì)網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則有些誤讀,實(shí)際上監(jiān)管落地利好行業(yè)發(fā)展。他表示,網(wǎng)貸平臺(tái)從“野孩子”到“有人管”,并且明確了監(jiān)管分工,而備案制的監(jiān)管理念也是監(jiān)管方面的一次創(chuàng)新,因?yàn)閭浒钢剖墙鹑诒O(jiān)管領(lǐng)域最低的門檻。

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所法與金融研究室副主任 尹振濤

關(guān)于爭(zhēng)議較大的“ 20萬(wàn)、100萬(wàn)借款上限”的設(shè)定,尹振濤表示,這主要是為了讓網(wǎng)貸平臺(tái)與法律接軌。他提到,非法集資的入刑規(guī)則中對(duì)金額也限定在20萬(wàn)和100萬(wàn), “對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)而言,第一與上位法的結(jié)合,第二從法律規(guī)定上、從監(jiān)管規(guī)則上對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)給予很好的保護(hù)?!?/p>

李錦也提到了監(jiān)管創(chuàng)新的問(wèn)題。“要把傳統(tǒng)金融和線上金融區(qū)分開來(lái),它們的表象雖然一樣,但基因是不同的。目前出現(xiàn)亂象既有從業(yè)者的問(wèn)題,更有缺乏有利于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展監(jiān)管準(zhǔn)則方面的原因。監(jiān)管政策制定之所以落后于行業(yè)發(fā)展,是因?yàn)椴恢阑ヂ?lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)源在哪里,它的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)是什么?!?他表示。

中國(guó)企業(yè)改革與發(fā)展研究會(huì)副會(huì)長(zhǎng) 李錦

洗牌來(lái)臨 網(wǎng)貸平臺(tái)加速轉(zhuǎn)型

隨著國(guó)家層面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融全面監(jiān)管整治的不斷加強(qiáng),行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)也逐漸暴露,加之監(jiān)管細(xì)則正式落地。越來(lái)越多的平臺(tái)開始謀求轉(zhuǎn)型,特別是對(duì)于大額業(yè)務(wù)網(wǎng)貸平臺(tái),限額的規(guī)定使得其必須對(duì)業(yè)務(wù)模式進(jìn)行整改,以尋求合規(guī)發(fā)展,例如“科技金融”、“區(qū)塊鏈”“消費(fèi)金融”等成為其轉(zhuǎn)型的主要方面。

對(duì)此,庾力認(rèn)為,網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則明確了網(wǎng)絡(luò)借貸以小額為主的經(jīng)營(yíng)模式。換言之,“小額分散一定是網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的堅(jiān)決要執(zhí)行的經(jīng)營(yíng)模式?!?/p>

根據(jù)盈燦咨詢及網(wǎng)貸之家發(fā)布的《網(wǎng)貸行業(yè)8月月報(bào)》,8月停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)共有99家,問(wèn)題平臺(tái)發(fā)生率較上月下降了1.84%。其中,停業(yè)轉(zhuǎn)型類型的平臺(tái)數(shù)量占比為57.58%、問(wèn)題平臺(tái)的平臺(tái)數(shù)量占比為42.42%。這繼5月開始連續(xù)4個(gè)月停業(yè)轉(zhuǎn)型平臺(tái)數(shù)量要超過(guò)當(dāng)月問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量。

李錦認(rèn)為,目前是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的陣痛,是洗牌期。在加速行業(yè)洗牌,大部分平臺(tái)面臨關(guān)門或轉(zhuǎn)型的同時(shí),也是政府監(jiān)管落地、政策創(chuàng)新、監(jiān)管態(tài)度細(xì)化,還是投資者的投資理性轉(zhuǎn)化期。

作為從業(yè)者的孟凡波表示,網(wǎng)貸平臺(tái)的轉(zhuǎn)型與調(diào)整是循序漸進(jìn)的過(guò)程,不存在一蹴而就的可能?!稌盒修k法》落地之后,唐小僧將從信息展示、底層資產(chǎn)兩個(gè)方面進(jìn)行改革。一方面,平臺(tái)上的定期類和現(xiàn)金類產(chǎn)品信息,將分別對(duì)應(yīng)金融資產(chǎn)交易所備案公示或發(fā)行的收益權(quán)類產(chǎn)品和開放式現(xiàn)金管理類的產(chǎn)品。另一方面,平臺(tái)對(duì)金融產(chǎn)品底層資產(chǎn)的審核會(huì)更加嚴(yán)格。

資邦元達(dá)(上海)互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)有限公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理 孟凡波

網(wǎng)貸投資 首先關(guān)注平臺(tái)安全與合規(guī)

目前,很多網(wǎng)貸平臺(tái)鑒于監(jiān)管和經(jīng)營(yíng)等因素,開始向不同業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型。在這種情況下,投資者該如何甄別靠譜的平臺(tái)?如何選擇合適的產(chǎn)品?

李亞認(rèn)為,作為投資人在選擇平臺(tái)時(shí),首先關(guān)注這個(gè)平臺(tái)的安全與合規(guī)性問(wèn)題?!拔艺J(rèn)為合規(guī)應(yīng)當(dāng)是每個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的一個(gè)標(biāo)配性的產(chǎn)品,所以不能是選擇產(chǎn)品的參考要素。相反,我們要看平臺(tái)是否有不合規(guī)的地方?!?/p>

上海市中聞律師事務(wù)所合伙人 李亞

他表示,不合規(guī)代表有風(fēng)險(xiǎn),而網(wǎng)貸平臺(tái)最大風(fēng)險(xiǎn)除了道德風(fēng)險(xiǎn)之外,就是非法集資問(wèn)題,即指違反國(guó)家金融管理法律規(guī)定,向社會(huì)公眾,包括單位和個(gè)人吸收資金的行為。其中,涉及到的主要罪名有非法吸收公眾存款罪,及集資詐騙罪。目前,涉及到非法集資的典型案件有e租寶案、泛亞案、U幣案等。

孟凡波認(rèn)為,在選擇甄別平臺(tái)時(shí),首先要關(guān)注平臺(tái)是否觸碰用戶的資金。如果存在觸碰資金的現(xiàn)象,平臺(tái)跑路的幾率就會(huì)加大。另外,要在進(jìn)行投資時(shí),要了解平臺(tái)風(fēng)控體系,即平臺(tái)是否建立事前審核機(jī)制、事中監(jiān)測(cè)機(jī)制和預(yù)警機(jī)制,是否根據(jù)不同產(chǎn)品類型,建立相應(yīng)的審查機(jī)制、審查方案、審查流程及風(fēng)控方案等。對(duì)此,孟凡波表示風(fēng)控是平臺(tái)的核心競(jìng)爭(zhēng)力,只有建立了風(fēng)控體系,才能及時(shí)發(fā)出預(yù)警信息,并立即啟動(dòng)相應(yīng)的處理方案,進(jìn)而減少資金損失。

作為投資者代表的凌沖總結(jié)了投資選擇時(shí)應(yīng)參考的要素,他認(rèn)為,在網(wǎng)貸平臺(tái)上投資,首先要學(xué)會(huì)做減法,做到“五避”,即避開一年期以上的標(biāo)的;避開企業(yè)債房貸供應(yīng)鏈等大額平臺(tái);避開知名度低的平臺(tái);避開負(fù)面報(bào)道頻發(fā)的平臺(tái);避開高收率平臺(tái)。

他還提到,除了做減法以外,還可以按照監(jiān)管層發(fā)布的信息或第三方平臺(tái)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)篩選投資平臺(tái)。此外,他還建議投資者要分散投資,不要把所有的資金投到一個(gè)平臺(tái)上,要學(xué)會(huì)分?jǐn)偼顿Y風(fēng)險(xiǎn)。