編者注：本文作者為Federico Antoni，他是墨西哥早期風(fēng)投公司ALLVP的管理合伙人。同時(shí)，他還是斯坦福商學(xué)研究生院的講師。
在拉美的所有國(guó)家中，墨西哥擁有較為成熟的科技生態(tài)系統(tǒng)，涌現(xiàn)了一批金融科技公司。
通常，創(chuàng)始人在成立一家公司時(shí)，看重的是待解決問題的難易程度、是否會(huì)帶來(lái)正面影響、是否擁有革命性的科學(xué)技術(shù)和清晰的商業(yè)模型，以及融資環(huán)境是否安全可靠。而金融服務(wù)業(yè)關(guān)注的重點(diǎn)也是如此。
從另一方面來(lái)說(shuō)，墨西哥的金融科技行業(yè)擁有VC需要的一切有利因素：大片未被開發(fā)的市場(chǎng)、擴(kuò)張程度較高的模型、牽引力扎實(shí)的初創(chuàng)企業(yè)，以及不少收獲成功或華麗謝幕的企業(yè)案例。
雖然此前早已有人預(yù)測(cè)到這一發(fā)展態(tài)勢(shì)，但是結(jié)合過(guò)去，深入分析墨西哥金融科技行業(yè)崛起背后的驅(qū)動(dòng)因素，為拉美地區(qū)的其他國(guó)家或其他行業(yè)建立一個(gè)案例框架，提供幾點(diǎn)參考建議。
可以說(shuō)，在整個(gè)拉美地區(qū)，墨西哥是金融科技初創(chuàng)企業(yè)成立的理想的市場(chǎng)選擇。首先，墨西哥有很多經(jīng)驗(yàn)豐富的公司創(chuàng)始人，他們對(duì)業(yè)務(wù)、產(chǎn)品和技術(shù)有著自己獨(dú)到的見解。在過(guò)去的20年中，私有企業(yè)和政府部門不斷加強(qiáng)金融行業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。他們便趁此巧妙利用基礎(chǔ)設(shè)施，大力推動(dòng)行業(yè)創(chuàng)新。
其次，金融服務(wù)業(yè)種類多樣、競(jìng)爭(zhēng)激烈、變化速度快，各家企業(yè)需要爭(zhēng)分奪秒，走在尖端科技的前沿。
最后，不論是天使投資人、家族理財(cái)室，還是風(fēng)投都愿意為此投入資金。所以如果你準(zhǔn)備創(chuàng)業(yè)，那么不妨考慮進(jìn)軍墨西哥的金融科技市場(chǎng)。
人才很重要
2012年，墨西哥開始進(jìn)入新一輪的科技浪潮，市場(chǎng)上涌現(xiàn)出了一批經(jīng)驗(yàn)豐富的、精通高新科技的創(chuàng)始人。他們采用“趕盡殺絕”的發(fā)展戰(zhàn)略，改變了整個(gè)創(chuàng)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)的面貌。
特別值得一提的是，在墨西哥所有的科技行業(yè)中，金融科技行業(yè)的吸引力最大，很多知名創(chuàng)業(yè)家均加入進(jìn)來(lái)。其中包括硅谷的科技創(chuàng)業(yè)家，比如說(shuō)來(lái)自PayPal的Adolfo Babatz以及來(lái)自O(shè)oyala的Adalberto Flores。另外，還包括Pablo Hernandez O’Hagan這樣的廣告科技人才，以及Fernando Ramos這類的對(duì)沖基金大佬。
我們都知道，硅谷的科技創(chuàng)新事業(yè)由第一代和第二代移民大軍開創(chuàng)。最早的創(chuàng)新起源于中東、俄羅斯以及南非。在所有身價(jià)幾十億甚至上百億美元的科技公司中，幾乎有一半由“外國(guó)人”創(chuàng)建。所以當(dāng)外國(guó)創(chuàng)始人開始進(jìn)入墨西哥市場(chǎng)時(shí)，我們應(yīng)該感到高興。
作為對(duì)本國(guó)創(chuàng)業(yè)人才的幫助和補(bǔ)充，墨西哥非常歡迎外國(guó)創(chuàng)業(yè)家，比如說(shuō)來(lái)自阿根廷的AMEX前高管Alejandro Constantino、來(lái)自瑞士的前PlaNet Finance首席運(yùn)營(yíng)官Christian Sinobas，以及來(lái)自哥倫比亞的前金融行業(yè)監(jiān)管員Daniel Rojas等。
上個(gè)月，墨西哥的財(cái)政和公共信貸部長(zhǎng)Luis Videgaray Caso邀請(qǐng)上述名人私下里召開了一次會(huì)議，主要討論墨西哥接下來(lái)的金融科技監(jiān)管政策。此次會(huì)議可謂意義重大，不僅說(shuō)明政府對(duì)這一塊給予重視，而且監(jiān)管高層之間終于有了互動(dòng)。
準(zhǔn)備好跳躍前進(jìn)了嗎？
墨西哥是世界上最大的消費(fèi)市場(chǎng)之一。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)中產(chǎn)階級(jí)逐漸壯大，服務(wù)業(yè)和制造業(yè)也同步繁榮。在這種背景下，金融服務(wù)行業(yè)出現(xiàn)了許多明顯的反差。在墨西哥這樣一個(gè)信用意識(shí)差、信用卡普及率較低、金融欺詐多得驚人的國(guó)家，大型銀行和金融機(jī)構(gòu)居然取得了實(shí)質(zhì)性的繁榮和增長(zhǎng)。
事實(shí)上，墨西哥中小型企業(yè)每年的信用缺口約為100億美元。如果政府成功將欺詐事件的發(fā)生率，控制在一個(gè)較低的、可控的水平上，那么GDP至少增長(zhǎng)3%。
這么說(shuō)來(lái)，如果政府和企業(yè)能利用相關(guān)的科學(xué)技術(shù)，尤其是金融科技，解決這些問題，那就能夠提高生產(chǎn)效率，改變所有墨西哥人民的生活。在一個(gè)理想社會(huì)中，金融包容和信用意識(shí)提升是兩個(gè)必不可少的因素。無(wú)論是立足現(xiàn)在，還是展望未來(lái)，墨西哥的中小型企業(yè)都能夠從中受益，獲得充裕的融資資金以發(fā)展科技，促進(jìn)公司增長(zhǎng)。反過(guò)來(lái)，中小型企業(yè)的軟件也能夠帶來(lái)更多新的發(fā)展機(jī)遇。
另外，墨西哥的P2P平臺(tái)計(jì)劃把人工智能融入進(jìn)公司的算法和支付系統(tǒng)中，打造成API友好平臺(tái)。那些誕生于后Uber時(shí)代的拉美國(guó)家眾籌平臺(tái)和電子錢包就能通過(guò)移動(dòng)業(yè)務(wù)來(lái)為數(shù)百萬(wàn)用戶提供服務(wù)。不僅是發(fā)展速度能夠趕上英美，也許還會(huì)出現(xiàn)擁有顛覆性發(fā)展?jié)撃艿墓尽?/p>
“管道”和“閥門”
金融科技領(lǐng)域的任何發(fā)展，都依賴于一張由管道、閥門、連接器和適配器構(gòu)成的大網(wǎng)，將數(shù)據(jù)和資金結(jié)合起來(lái)。自20世紀(jì)90年代起，墨西哥的政府、銀行和金融公司就開始投資各項(xiàng)科學(xué)技術(shù)和基礎(chǔ)設(shè)施。諸如BBVA、BlackRock、American Express以及VISA這些公司，在墨西哥的表現(xiàn)都非?；钴S。
最近，墨西哥總統(tǒng)Pe?a Nieto在自己的第一個(gè)任期內(nèi)進(jìn)行了一項(xiàng)改革，其對(duì)象就是金融部門。新的改革政策為信貸活動(dòng)提供了更加有利的法律環(huán)境，激勵(lì)在過(guò)去3年中成立的50多家銀行進(jìn)行良性競(jìng)爭(zhēng)。金融包容意味著更大的納稅人基數(shù)，反過(guò)來(lái)它也成為提升納稅基數(shù)的首要因素?，F(xiàn)如今，墨西哥只有5000萬(wàn)納稅人，還有3000萬(wàn)人仍處于納稅系統(tǒng)之外。
據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)估計(jì)，當(dāng)下墨西哥智能手機(jī)普及率和互聯(lián)網(wǎng)使用率的增長(zhǎng)，都要比最樂觀的預(yù)測(cè)還快得多。全國(guó)幾乎有一半的人口都在使用智能手機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)。光是這一點(diǎn)，就給ATM這類的舊有科技提供了無(wú)限跳躍前進(jìn)的可能性。
說(shuō)到零售，全拉美地區(qū)最大的便利店連鎖、百貨公司以及電子產(chǎn)品零售商，均在墨西哥。消費(fèi)者可以在上述任何一家機(jī)構(gòu)中完成付賬和收款等簡(jiǎn)單的金融交易。
在整個(gè)創(chuàng)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)中，全世界各地的銀行都將會(huì)扮演越來(lái)越重要的角色。在墨西哥，零售銀行規(guī)模大、增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)猛、利潤(rùn)率高。在21世紀(jì)初的并購(gòu)浪潮之后，金融服務(wù)行業(yè)內(nèi)也是以西班牙銀行、美國(guó)銀行和墨西哥新興本土銀行為主。他們以自己最快的速度，建造專門的創(chuàng)新中心，對(duì)當(dāng)?shù)爻鮿?chuàng)企業(yè)進(jìn)行投資。
比如說(shuō)近期，AMEX領(lǐng)投了支付系統(tǒng)PayClip的A輪融資；GBM領(lǐng)投了房地產(chǎn)眾籌平臺(tái)Briq的種子輪融資。
展望未來(lái)
雖然現(xiàn)在墨西哥的創(chuàng)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)，取得了較為顯著的進(jìn)展，但是天使投資的數(shù)量還是非常少。不過(guò)在這種情況下，金融服務(wù)行業(yè)還是存在亮點(diǎn)。事實(shí)上，不管是經(jīng)驗(yàn)豐富的行業(yè)前輩，還是金融領(lǐng)域的后起之秀，都紛紛以天使投資人的身份加入了進(jìn)來(lái)，比如說(shuō)Augusto Alvarez和Fernando Padilla。
另外，金融服務(wù)行業(yè)似乎擁有讓每一位投資人為之著迷的神奇魔力。一般情況下，在融資演講的過(guò)程中，注重規(guī)模的投資者最愿意聽到的話就是拉美地區(qū)擁有無(wú)數(shù)的發(fā)展機(jī)遇。而那些注重牽引力的投資人最愿意聽到的話，就是不斷增長(zhǎng)的數(shù)據(jù)指標(biāo)。在所有的行業(yè)中，金融科技行業(yè)所具有的牽引力更為扎實(shí)和顯著。
到目前為止，我們能看到，這種樂觀的發(fā)展態(tài)勢(shì)，不僅出現(xiàn)在種子輪融資階段，還包括A輪融資階段。在A輪融資中，VC會(huì)領(lǐng)投規(guī)模較大的融資，比如說(shuō)Kueski、Konfio和PayClip，曾經(jīng)分別完成過(guò)1000萬(wàn)美元、800萬(wàn)美元以及800萬(wàn)美元的融資。
下圖詳細(xì)展示了墨西哥對(duì)拉美地區(qū)創(chuàng)業(yè)和經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)，及其日益活躍的創(chuàng)業(yè)系統(tǒng)：
但是創(chuàng)業(yè)系統(tǒng)在茁壯成長(zhǎng)的同時(shí)，也遇到了不少問題。因?yàn)樗慕鹑诒O(jiān)管并不是針對(duì)高速創(chuàng)新而設(shè)計(jì)的。雖然政府表現(xiàn)積極，但在監(jiān)管方面，錢并不在銀行手中。
雖然備受看好，但是想要真正實(shí)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域的規(guī)模擴(kuò)張著實(shí)還需要好幾年。也就是說(shuō)，雖然墨西哥的金融科技行業(yè)以高速起步，但接下來(lái)還需要進(jìn)一步的發(fā)展和成熟。