近期，“寶能系”資管計(jì)劃再度成立的消息，引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)于寶能將持續(xù)護(hù)盤的預(yù)期。不過，萬科A的價(jià)格依然沒有止跌的跡象，以至于深交所都表示，重點(diǎn)監(jiān)控萬科A的交易情況。另一方面，與鉅盛華相關(guān)的資管計(jì)劃似乎因?yàn)殂y行的態(tài)度，目前并沒有完全落地。而鉅盛華在舉牌萬科A時(shí)，相關(guān)的資管計(jì)劃也讓提供優(yōu)先級(jí)資金的銀行再度成為焦點(diǎn)之一。
萬科A多空博弈激戰(zhàn)正酣
經(jīng)歷上周5個(gè)交易日大跌23.25%后，萬科A昨日股價(jià)繼續(xù)下跌，早盤以下跌1.33%開盤，股價(jià)報(bào)18.5元，此后一路走低。
臨近尾盤，成交量明顯放大，跌幅也有所加劇，最大跌幅為2.67%.
截至收盤，萬科A股價(jià)報(bào)18.27元/股，跌幅2.56%，終日成交241.22萬手，成交額44.45億元，換手率2.49%.
在融資融券方面，做多萬科A的融資買入銳減。融資凈買入額從最高峰7月6日的13.78億元，下降至7月8日的0.55億元。
另一方面融券賣出量卻依然在攀升。7月6日，萬科A融券賣出量55.83萬股。7月7日，萬科A融券賣出大幅減少至2.28萬股，但到了7月8日，融券賣出量陡然回升至48.41萬股。
深交所昨日表示，對(duì)于萬科A等股票交易情況進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控。
資管計(jì)劃再遭延遲落地
不過，伴隨萬科股價(jià)后期連續(xù)下跌，寶能系上周近16億元增持的股份已全部被套。
從最新消息顯示，寶能系似乎還有新的籌碼。上周，安信基金再籌集15億元資管計(jì)劃的消息曝光。此舉亦被市場(chǎng)解讀為寶能護(hù)盤的新舉動(dòng)，但市場(chǎng)對(duì)此反應(yīng)冷漠。
根據(jù)公開信息顯示，“安信信心2號(hào)”起始投資規(guī)模高達(dá)15億元，期限為24個(gè)月，成立時(shí)有2位投資者。該資管計(jì)劃在投資范圍中明確說明：主要投資于萬科A二級(jí)市場(chǎng)流通的A股普通股。
根據(jù)財(cái)新報(bào)道稱，上述資管計(jì)劃優(yōu)先級(jí)資金提供者正是浦發(fā)銀行，年利率高達(dá)7.2%；劣后方為深圳市鉅盛華股份有限公司（下稱鉅盛華），杠桿率為1：2，即優(yōu)先級(jí)出資10億元，劣后出資5億元。
值得關(guān)注的是，資管計(jì)劃依然是以銀行資金為優(yōu)先級(jí)資金。事實(shí)上，鉅盛華的九個(gè)資管計(jì)劃資金來自于建行、平安銀行、廣發(fā)銀行、民生銀行。
值得關(guān)注的是，這些資管計(jì)劃設(shè)定時(shí)間大多為2年。此外，因?yàn)樯婕芭e牌股票，已經(jīng)參與交易的資管計(jì)劃在1年內(nèi)都無法交易。特別是在萬科A持續(xù)下跌，成立的資管計(jì)劃明顯是用于托市，以至于金融機(jī)構(gòu)觀望的情緒相對(duì)嚴(yán)重。
畢竟資金投資于二級(jí)市場(chǎng)，一旦投資標(biāo)的出現(xiàn)大幅下跌，就算是優(yōu)先級(jí)資金也會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)。
“但是如果跌破止損線，投資的標(biāo)的還是無法賣出，就會(huì)發(fā)生優(yōu)先級(jí)本金的虧損”，某股份制銀行廣州分行的投資經(jīng)理向南都記者表示，在跌破止損線后，劣后方需要補(bǔ)充保證金，而銀行則必須填補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)敞口。
銀行配資杠桿下調(diào)？
中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長洪磊在中國財(cái)富管理50人論壇上表示，大量理財(cái)資金不規(guī)范接入資產(chǎn)管理市場(chǎng)，“剛性兌付”產(chǎn)品穿上資產(chǎn)管理外衣。
作為資管市場(chǎng)上體量最大的資金，雖然股權(quán)投資受到嚴(yán)格限制，但在傳統(tǒng)信貸萎縮、資產(chǎn)配置荒的背景下，銀行理財(cái)和自營資金通過種種結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)，它們的壯大及隨后監(jiān)管層的整治，會(huì)給資產(chǎn)價(jià)格帶來巨大的擾動(dòng)。特別是在正規(guī)通道之外，很多資金暗流涌動(dòng)，通過各種影子銀行流入二級(jí)市場(chǎng)。
申萬宏源分析師孟祥娟稱，銀行的負(fù)債端資金投向金融資產(chǎn)的渠道之一就是借助信托、基金子公司、券商資管等主體進(jìn)行投資，通過這種形式不僅可以投資以上提及的各類金融產(chǎn)品，還可以投資非標(biāo)債權(quán)、股權(quán)等投資產(chǎn)品。