為了支持中小企業(yè)，央行創(chuàng)造了兩種直接針對實體經(jīng)濟的貨幣政策工具。一個是普拉特& amp惠特尼小微企業(yè)貸款展期支持工具，預計支持地方法人銀行展期貸款本金約3.7萬億元；另一個是普拉特& amp惠特尼微型企業(yè)信用貸款支持計劃，預計將帶動地方法人銀行發(fā)行約1萬億元的普惠；惠特尼微型企業(yè)信用貸款。
2020年6月1日，央行聯(lián)合銀監(jiān)會、財政部、發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部發(fā)布《關(guān)于進一步對中小微企業(yè)貸款實施階段性延期還本付息的通知》(以下簡稱《延期還本付息通知》)和《關(guān)于加大小微企業(yè)信用貸款支持力度的通知》(以下簡稱《信用貸款支持通知》)，正式向外界披露了上述兩種直達實體經(jīng)濟的新型貨幣政策工具。
支持延期還本付息，央行財政部按貸款本金1%激勵銀行
《延期還本付息通知》要求，對于普拉特& amp2020年底前到期的惠特尼小微貸款和普惠公司應付利息。2020年底前已存在的惠特尼小微貸款，銀行業(yè)金融機構(gòu)應根據(jù)企業(yè)申請，給予一定期限的延期還本付息，最長可延至2021年3月31日，并免收罰息。對2020年底前到期的其他有特殊困難的中小微企業(yè)和大型國際產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)(外貿(mào)企業(yè))貸款，企業(yè)與銀行業(yè)金融機構(gòu)可自主協(xié)商延期還本付息。
央行表示，普惠的貸款。今年到期的惠特尼小微企業(yè)可全部享受一次性延期還本付息。只要普惠公司。普惠的小微企業(yè)承諾在申請延期時保持就業(yè)崗位基本穩(wěn)定，銀行將延長普惠的貸款本息；惠特尼的小微企業(yè)，以至于“應該盡量延伸”。之前享受過展期政策的貸款也可以享受這個政策。據(jù)估計，延期政策可以覆蓋普惠公司的貸款本金?；萏啬嵝∥⑵髽I(yè)約7萬億元。
同時，為充分調(diào)動地方法人銀行的積極性，人民銀行和財政部將給予地方法人銀行延期本金和普惠性小額貸款本金的1%作為獎勵。普拉特& amp創(chuàng)建小微企業(yè)惠特尼貸款展期支持工具，提供400億元再貸款資金。通過特殊目的載體(SPV)與當?shù)仄髽I(yè)銀行簽署利率互換協(xié)議，為當?shù)仄髽I(yè)銀行提供了激勵。獎勵資金約占地方法人銀行延期貸款本金的1%，預計支持地方法人銀行延期貸款本金約3.7萬億元，有效緩解小微企業(yè)還本付息壓力。
國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛認為，《延期還本付息通知》實際上是對《政府工作報告》的細化，更具可操作性，從而更好地支持銀行延期還款的要求，充分發(fā)揮金融對實體企業(yè)的支持。銀行在盈利的時候也要考慮銀行的承受能力，所以要對盈利可能帶來的損失進行補償，尤其是中小銀行。
新銀行首席研究員董希淼認為，總的來說，新的貨幣政策工具主要體現(xiàn)了三個精神：一是綜合施策，直接融資和間接融資并重，沒有中小銀行；二是加強對金融機構(gòu)的評價，特別是正向激勵和金融科技的應用；三是減少貨幣政策傳導環(huán)節(jié)，提高傳導效率。
央行出手購買普惠小微信用貸款，可帶動1萬億元普惠小微信用貸款
003010明確自2020年6月1日起，中國人民銀行通過創(chuàng)新貨幣政策工具使用4000億元再貸款專項額度，購買40%的新普惠普；2020年3月1日至12月31日由符合條件的地方法人銀行發(fā)放的惠特尼小額信用貸款，以促進銀行加大對小微企業(yè)信用貸款的投入，支持更多小微企業(yè)獲得免抵押信用貸款支持。
具體來說，央行將通過普惠金融提供4000億元的再貸款資金?；萏啬嵛⑿推髽I(yè)公司
央行表示，預計信用貸款支持將帶動地方法人銀行發(fā)行約1萬億元的普惠金融債券?；萏啬嵝∥⑵髽I(yè)信用貸款，從而有效緩解小微企業(yè)融資難問題。
曾剛認為，這一政策對進一步促進小微企業(yè)融資大有裨益：一是中小銀行將部分貸款賣給央行，央行買入時低于銀行的資金成本，這意味著利差將被拉大，相當于給銀行提供了一筆低成本的資金。