對此，今年年初保監(jiān)會擬修訂高現(xiàn)價產品監(jiān)管規(guī)則，對產品開發(fā)及銷售做出“三不規(guī)定”：自通知下發(fā)之日起，不得開發(fā)存續(xù)期間3年以內（不含3年）的新產品；不得銷售存續(xù)期間1年以內（不含1年）的產品；自今年10月1日起，不得銷售存續(xù)期間3年以內（不含3年）的產品。

分析人士指出，今年中小險企的保費收入均創(chuàng)新高，這是趁著政策尚未落地，抓緊時間沖全年業(yè)績的必然選擇。預計今年四季度，保費規(guī)模應該會有所下滑。

國華人壽其萬能險產品年結算利率在3.55%-6.99%之間，但超過6%的高收益產品均普遍集中在2014年、2015年發(fā)行，目前結算的兩款產品利率分別為4.8%、5%，收益呈下降趨勢，而且當前并沒有可購買的產品。此外，之前在網銷平臺熱賣的“國華月月盈”等產品也已不見蹤跡。

國華人壽相關負責人此前也對媒體表示，偏重理財功能的險種此前在網銷市場占比過大、產品同質化嚴重，不但偏離保障本質，影響社會整體保障意識的提高，還沖擊保險公司的償付能力和盈利水平。

弘康人壽投連險產品貢獻保費收入近九成

另一家保險公司，弘康人壽，近年來也憑借網銷理財型保險產品保費收入大舉增加，并逐漸被人熟知。以輕資本、扁平化、無代理人為特色的弘康人壽，在業(yè)內被稱為“最徹底的互聯(lián)網壽險公司”。如此看來，弘康人壽的4款產品出現(xiàn)在唯品會網站中，似乎也就不足為奇了。

年報顯示，2015年，弘康在線理財計劃兩全保險（投資連結型）實現(xiàn)保費收入212.96億元，占其2015年度保費收入前五名產品的88%。

而在73家人身險公司中，2015年總保費超過200億元的公司有23家。這意味著，弘康人壽憑借一款產品產生的保費收入超越了七成同業(yè)。

華寶證券在2015年投連險報告中指出，銷售弘康在線理財計劃兩全保險的理財平臺為京東金融，產品主要50%投資于平穩(wěn)增利賬戶，50%投資增利180投資賬戶，均為類固定收益型賬戶。相對于其他理財產品（如銀行理財?shù)龋┦找娓?，而且流動性也非常高，此類“投連險+互聯(lián)網”模式產品在2015年得以高速發(fā)展。

有跡象顯示，弘康人壽2016年加碼“投連險+互聯(lián)網”模式產品銷售。除了對應弘康在線理財計劃兩全保險的小白天天盈，京東金融目前在售的弘康人壽投連險還包括京弘年年盈、京弘九月盈、京弘半年盈，歷史年化結算利率分別為5.6%、5.4%、5.1%，對應投連險名稱為弘康易理財年金保險。保監(jiān)會最新數(shù)據顯示，2016年一季度，弘康人壽投連險獨立賬戶新增交費143.87億元，幾乎占據行業(yè)該項保費收入的半壁江山。

雖然弘康人壽專注互聯(lián)網的經營理念，讓這家成立時間不長的保險公司較早實現(xiàn)了盈利，但弘康人壽的業(yè)務結構并不理想。

據弘康人壽年報顯示，2012年成立后第一個完整經營年度2013年即實現(xiàn)盈利約94萬元，公司2014年共實現(xiàn)保費收入23.42億元，其中躉繳保費收入約23.41億元，較2013年同期大漲144.4%，期繳收入約60.7萬元，較2013年漲幅為-7%；退保金為5.1億元，是2013年的約178.5倍。

據中國經營報報道，在業(yè)內人士看來，弘康人壽的做法是主攻互聯(lián)網渠道保險公司的慣常做法，目的就是短期沖規(guī)模，但其中也埋著不小隱患，且隨著互聯(lián)網保險相關法規(guī)在去年10月份的實施，弘康人壽在今后的銷售或受到影響，因按照規(guī)定，傳統(tǒng)保險產品可以在全國范圍內銷售，其他險種則不得跨區(qū)域經營。

目前，弘康人壽除上?？偛客?，僅有河南分公司一家分支機構，江蘇分支機構已獲批，正在籌備中。

保監(jiān)會叫停理財型產品投 連險或取而代之

網銷為涉足互聯(lián)網的保險公司帶來大量保費，隨之而來的，由網銷引發(fā)的“只提收益不提風險”等問題，也被監(jiān)管所重視。不管是國華人壽，還是弘康人壽，其網店也都曾被監(jiān)管關停。保監(jiān)會對高現(xiàn)價產品監(jiān)管的也逐步收緊，從而依賴互聯(lián)網的險企產生較大影響。

今年3月18日，保監(jiān)會下發(fā)《通知》，要求人身保險公司對存續(xù)期限不滿1年的中短存續(xù)期產品立即停售，存續(xù)期限在1年以上且不滿3年的中短存續(xù)期產品的銷售規(guī)模在3年內按照總體限額的90%、70%、50%逐年縮減，3年后控制在總體限額的50%以內。該《通知》于2016年3月21日起正式實施。

較此前的高現(xiàn)價產品定義，此次《通知》對于“中短存續(xù)期產品”范圍則有所擴大。按現(xiàn)行規(guī)定，高現(xiàn)金價值產品是指第二保單年度末保單現(xiàn)金價值與累計生存保險金之和超過累計所繳保費，且預期該產品60%以上的保單存續(xù)時間不滿3年的產品，投資連接保險產品、變額年金保險產品除外。而范圍修改后的監(jiān)管規(guī)則將“中短存續(xù)期產品”的實際存續(xù)期間由不滿3年擴大至不滿5年，希望借此引導行業(yè)調整業(yè)務結構，發(fā)展長期業(yè)務。

據金融投資報報道，在保監(jiān)會叫停理財壽險首日，網銷大戶也紛紛下架短期產品?！锻ㄖ穼嵤┊斎?，國華人壽天貓旗艦店中上線的全部是保障類產品，主要為養(yǎng)老保障、少兒保障、重疾健康險、駕乘保障和意外險四大類；弘康人壽天貓旗艦店中，僅剩一款意外險產品在售。與此前網銷理財險繁盛時期動輒數(shù)十萬的銷量相比，目前這兩家“網銷大戶”亦有些風光不再，月銷量多為數(shù)十筆。

而據上海證券報報道，從監(jiān)管部門初步摸底結果來看，個別保險公司去年銷售的中短存續(xù)期產品保費收入或已超過規(guī)模限制。在收到規(guī)范指令后，多家近年來倚重中短存續(xù)期產品的壽險公司緊急召開內部會議商量對策，并在第一時間向同業(yè)取經。

而從記者與業(yè)內人士的交流來看，其中有壽險公司計劃轉戰(zhàn)投連險，以此尋求新一輪的保費規(guī)模突破。這主要是由于根據保監(jiān)會此次規(guī)范中對中短存續(xù)期產品的定義，投連險產品、變額年金險產品被排除在外。

一家壽險公司內部人士表示，一方面，經過這幾年在萬能險上的銷售鋪墊，保險公司的口碑傳播效應逐漸凸顯、投資能力得到認可；另一方面，通過對投連險巧施“易容術”，或許仍然可以虜獲部分投資者的“芳心”。該人士口中的“易容術”主要是指，將投連險的投資期限等進行異化、往短期化方向發(fā)展。

從既符合監(jiān)管規(guī)定、又同時具備可操作性這點來看，投連險確實可以成為中短存續(xù)期產品的替代品。（中國經濟網）