中國人民銀行21日發(fā)布今年第1號令《內(nèi)地與香港債券市場互聯(lián)互通合作管理暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》），并于當日起施行?！稌盒修k法》規(guī)定，符合要求的境外投資者可使用自有人民幣或外匯，通過“北向通”投資銀行間債券市場。標的債券為可在銀行間債券市場交易流通的所有券種。
《暫行辦法》旨在規(guī)范開展內(nèi)地與香港債券市場互聯(lián)互通合作相關(guān)業(yè)務(wù)，保護境內(nèi)外投資者合法權(quán)益，維護債券市場秩序。與此前公布的征求意見稿相比，此次《暫行辦法》刪除了“‘北向通’沒有投資額度限制”這條規(guī)定。
所謂“債券通”，是指境內(nèi)外投資者通過香港與內(nèi)地債券市場基礎(chǔ)設(shè)施機構(gòu)連接，買賣兩個市場交易流通債券的機制安排，包括“北向通”及“南向通”。而該《暫行辦法》適用于“北向通”。
“北向通”是指我國香港及其他國家與地區(qū)的境外投資者經(jīng)由香港與內(nèi)地基礎(chǔ)設(shè)施機構(gòu)之間在交易、托管、結(jié)算等方面互聯(lián)互通的機制安排，投資于內(nèi)地銀行間債券市場?！澳舷蛲ā庇嘘P(guān)辦法另行制定。
《暫行辦法》規(guī)定，“北向通”遵循兩地市場現(xiàn)行的交易結(jié)算法律法規(guī)，相關(guān)交易結(jié)算活動遵守交易結(jié)算發(fā)生地的監(jiān)管規(guī)定及業(yè)務(wù)規(guī)則。符合中國人民銀行要求的境外投資者可通過“北向通”投資銀行間債券市場，標的債券為可在銀行間債券市場交易流通的所有券種。
境外投資者通過“北向通”買入的債券應(yīng)當?shù)怯浽诰惩馔泄軝C構(gòu)名下，并依法享有債券權(quán)益。境內(nèi)外托管機構(gòu)等應(yīng)做好銜接，確保在確認債權(quán)債務(wù)關(guān)系后，及時為債券持有人辦理登記托管。
《暫行辦法》規(guī)定，境外投資者可使用自有人民幣或外匯投資。使用外匯投資的，可通過債券持有人在香港人民幣業(yè)務(wù)清算行及香港地區(qū)經(jīng)批準可進入境內(nèi)銀行間外匯市場進行交易的境外人民幣業(yè)務(wù)參加行（以下統(tǒng)稱“香港結(jié)算行”）辦理外匯資金兌換。香港結(jié)算行由此所產(chǎn)生的頭寸可到境內(nèi)銀行間外匯市場平盤。使用外匯投資的，在其投資的債券到期或賣出后，原則上應(yīng)兌換回外匯。
《暫行辦法》明確，中國人民銀行依法對“北向通”進行監(jiān)督管理，并與香港金融管理局及其他有關(guān)國家或地區(qū)的相關(guān)監(jiān)督管理機構(gòu)建立監(jiān)管合作安排，共同維護投資者跨境投資的合法權(quán)益，加強反洗錢監(jiān)管。
與此同時，中國人民銀行會同國家外匯管理部門依法對“北向通”下人民幣購售業(yè)務(wù)、資金匯出入、外匯風險對沖、信息統(tǒng)計報送等實施監(jiān)督管理，并與香港金融管理局及其他有關(guān)國家或地區(qū)的相關(guān)監(jiān)督管理機構(gòu)加強跨境監(jiān)管合作，防范利用“北向通”進行違法違規(guī)套利套匯等活動。中國人民銀行及相關(guān)監(jiān)管部門有權(quán)及時調(diào)取“北向通”境外投資者數(shù)據(jù)。
對違反法律法規(guī)、該暫行辦法以及銀行間債券市場、銀行間外匯市場等有關(guān)規(guī)定的，中國人民銀行會同國家外匯管理部門依法采取監(jiān)督管理措施；依法應(yīng)予行政處罰的，依照《中華人民共和國中國人民銀行法》、《中華人民共和國行政處罰法》、《中華人民共和國外匯管理條例》等法律法規(guī)進行處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關(guān)，追究刑事責任。