近日，在金融行業(yè)有這么一條消息，金融監(jiān)管部門要求消費(fèi)金融公司、銀行等金融機(jī)構(gòu)，將個(gè)人貸款利率全面控制在24%之內(nèi)，部分地方甚至要求在2020年6月底前清理完存量超標(biāo)貸款。


對(duì)于這個(gè)消息，有消費(fèi)金融公司表示，確實(shí)收到了監(jiān)管部門的窗口指導(dǎo)意見(jiàn)，只是口頭上的，并沒(méi)有文件下發(fā)。有一些權(quán)威媒體也轉(zhuǎn)發(fā)了這條消息，由此可以看出，這個(gè)消息并非空穴來(lái)風(fēng)。


當(dāng)然，這個(gè)消息并不讓人感到意外。它只是之前政策的延續(xù)。


在2021年3月底，中國(guó)人民銀行發(fā)布了一則公告，要求所有從事貸款業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，包括銀行、小貸公司、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)、消費(fèi)金融公司、汽車金融公司等金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)，在展業(yè)過(guò)程當(dāng)中，須明顯向借款人展示實(shí)際年利率，而不能只顯示日利率或月利率博人眼球。


事實(shí)上，一些小貸公司，消費(fèi)金融公司等，在實(shí)際營(yíng)銷過(guò)程當(dāng)中，往往宣傳的是一天只需要還多少錢，就以迷惑消費(fèi)者，誤以為貸款成本很低，消費(fèi)者根本不知道這筆借款的實(shí)際年利率是多少？


現(xiàn)在距離3月份又過(guò)去了4個(gè)月，在政策的指引之下，有一些消費(fèi)金融公司等金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)調(diào)整貸款年利率到24%以下了。還有很多機(jī)構(gòu)沒(méi)有調(diào)整，貸款年利率高達(dá)30%左右，甚至36%。


對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，一般不存在這個(gè)問(wèn)題。個(gè)人住房消費(fèi)貸款，也沒(méi)有超過(guò)6%。一些小貸公司，互聯(lián)網(wǎng)金融公司，消費(fèi)金融公司則是重災(zāi)區(qū)。


那么對(duì)于金融消費(fèi)公司來(lái)說(shuō)，個(gè)人貸款的年利率究竟多少合適呢？24%高嗎？


融資成本究竟如何定價(jià)？取決于融資的風(fēng)險(xiǎn)程度。一般來(lái)說(shuō)貸款風(fēng)險(xiǎn)越高，利率就會(huì)越高。


凡是從消費(fèi)金融公司或者小貸公司貸款的客戶，一般來(lái)說(shuō)信用程度相對(duì)較低，無(wú)法從銀行拿到成本較低的貸款，只能花高價(jià)找這些消費(fèi)金融公司。


消費(fèi)金融公司面對(duì)的客戶是被銀行篩選掉的客戶，意味著要承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)，因此貸款利率高一些，也無(wú)可厚非。但這個(gè)度究竟如何把握？天花板在哪里？


根據(jù)當(dāng)前司法解釋，對(duì)民間借貸支持的最高利率是4倍的LPR。現(xiàn)在最新的一年期LPR利率是3.85%，4倍就是15.4%。


為什么是4倍？司法沒(méi)有更多解釋？但可以肯定的是，對(duì)于民間借貸這樣高風(fēng)險(xiǎn)的借貸場(chǎng)景，4倍的LPR利率就是天花板。


這么來(lái)看的話，最高24%的貸款年利率，相當(dāng)于是6倍的LPR。這說(shuō)明監(jiān)管部門對(duì)于這些消費(fèi)金融公司還是很寬容的，同時(shí)也給未來(lái)繼續(xù)下調(diào)貸款利率，預(yù)留了很大的空間。


應(yīng)該來(lái)說(shuō)，消費(fèi)金融公司的貸款比民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該小一些，對(duì)應(yīng)的貸款利率也應(yīng)該低一些。也就是說(shuō)，把消費(fèi)金融公司貸款利率的天花板設(shè)置到15.4%以下也是合情合理。


事實(shí)上我們看一下度小滿金融，標(biāo)明的貸款年利率是7.27%起，1萬(wàn)塊錢借一天大概是兩塊錢，算算還是比較劃算的，也就是二倍的LPR利率。


京東金融的一款現(xiàn)金貸款產(chǎn)品，標(biāo)明的貸款年利率是9.1起，略高于度小滿金融，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于24%。


這說(shuō)明，當(dāng)前一些頭部的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司個(gè)人消費(fèi)貸款成本相對(duì)還可以，當(dāng)然和銀行貸款利率相比還是高了一些，主要是這些互聯(lián)網(wǎng)金融公司獲取資金的成本就相對(duì)較高，而且存在的風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較高。


據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前持牌的消費(fèi)金融公司大概有27家。這些公司不同的貸款產(chǎn)品貸款年利率總體上分布在9%~24%之間。


未來(lái)，隨著存款利率的進(jìn)一步下降，貸款利率還有進(jìn)一步的下降空間。個(gè)人貸款24%的年利率，顯然還是很高的，最起碼和民間借貸標(biāo)準(zhǔn)保持一致或者甚至更低。相信24%只是臨時(shí)的天花板，用不了多久時(shí)間就會(huì)被打破。