<body> 臣財(cái)貸款網(wǎng)（https://loan.cngold.org/）12月22日訊，廣義的“投貸聯(lián)動(dòng)”，是指為企業(yè)提供綜合金融服務(wù)；狹義的則是按監(jiān)管解釋，指銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)以“信貸投放”與銀行投資子公司“股權(quán)投資”相結(jié)合的方式，由投資收益抵補(bǔ)信貸風(fēng)險(xiǎn)，為科創(chuàng)企業(yè)提供持續(xù)資金支持的融資模式。
創(chuàng)業(yè)風(fēng)潮席卷全球，不少國(guó)際上的銀行也支持小微初創(chuàng)企業(yè)。在國(guó)際上，以“投貸聯(lián)動(dòng)”為業(yè)務(wù)特色的是美國(guó)的硅谷銀行。不過(guò)，有監(jiān)管高層曾在全國(guó)“兩會(huì)”期間提醒，硅谷銀行的成功，根本原因在于硅谷持續(xù)不斷地創(chuàng)新企業(yè)成長(zhǎng)了起來(lái)，不可本末倒置，把資金先行當(dāng)做原因。
法國(guó)則是另一個(gè)案例。法國(guó)于2012年成立了法國(guó)國(guó)家投資銀行（BPI France，下稱BPI），專門(mén)用來(lái)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行投資和貸款。該銀行為法國(guó)國(guó)有銀行，由國(guó)家直接持股50%，國(guó)家信托局持股50%，其融資來(lái)自發(fā)行國(guó)債，運(yùn)營(yíng)情況向法國(guó)議會(huì)匯報(bào)，接受ECB（歐洲央行）的監(jiān)管。
為什么會(huì)成立BPI？“法國(guó)希望拿到了國(guó)家資金的創(chuàng)新企業(yè)，按統(tǒng)一的口徑走賬。”近期，BPI的國(guó)際事務(wù)部負(fù)責(zé)人Daniel Demeulenaere對(duì)財(cái)新記者表示，對(duì)于申請(qǐng)BPI資金的企業(yè)，該行在經(jīng)過(guò)評(píng)審會(huì)后，會(huì)為真正需要幫助的企業(yè)提供其整個(gè)成長(zhǎng)周期的融資方案?！耙患移髽I(yè)至少要5年才能發(fā)展起來(lái)，需要很多協(xié)助?！?/p>
對(duì)于創(chuàng)新企業(yè)，根據(jù)其從種子到上市的整個(gè)成長(zhǎng)周期，BPI是先給國(guó)家補(bǔ)貼資金，之后給予資本支持；再給優(yōu)惠利率的貸款，如果項(xiàng)目越來(lái)越成熟的話，需要更多資金的話，BPI再和其它銀行一起提供貸款，由BPI來(lái)提供擔(dān)保。每家企業(yè)的擔(dān)保金額上限為150萬(wàn)歐元。
不過(guò)，這并不意味著B(niǎo)PI要給這些企業(yè)提供全部貸款。“我們的使命并不是加劇金融市場(chǎng)的不平衡，我們會(huì)和其它銀行一起提供資金。”Daniel指出，對(duì)于有融資需求的企業(yè)，BPI會(huì)聯(lián)合私人銀行、私募基金等一起給企業(yè)放款，但是BPI會(huì)一直發(fā)揮主導(dǎo)作用，參與到公司管理之中，為提供公司成長(zhǎng)方案、協(xié)調(diào)其他股東，并以將這個(gè)企業(yè)推向全球市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)退出為最終目的。
1 2 3 下一頁(yè) 末頁(yè)該行提供的數(shù)據(jù)顯示，截至2015年末，一共向8萬(wàn)家企業(yè)發(fā)放了240億歐元（近人民幣1700億元）的資金支持，包括136億歐元的貸款，86億歐元的擔(dān)保貸款，以及18億歐元的投資資金?？傮w而言，BPI的擔(dān)保貸款，基本能夠覆蓋初創(chuàng)企業(yè)失敗的40-60%的風(fēng)險(xiǎn)。
據(jù)Daniel介紹，大部分中小企業(yè)獲得的還是貸款或者擔(dān)保貸款，利率較高。18億歐元的直接融資資金，主要還是因?yàn)橥读舜箜?xiàng)目。
“放眼世界，銀行都不大愿意給初創(chuàng)企業(yè)貸款，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)比較大。所以每一個(gè)國(guó)家都有對(duì)創(chuàng)新企業(yè)的支持政策。” 法國(guó)國(guó)家投資銀行公關(guān)負(fù)責(zé)人Antoine Mathot對(duì)財(cái)新記者指出，這也是為什么法國(guó)需要專門(mén)成立一個(gè)新的機(jī)構(gòu)，專司此事的原因。更為重要的是，該銀行提供的不僅僅是錢(qián)，而是創(chuàng)造一個(gè)扶持創(chuàng)新企業(yè)的生態(tài)系統(tǒng)，使法國(guó)的創(chuàng)新企業(yè)都能夠得到各方面的支持。
目前，BPI成立了推動(dòng)創(chuàng)新企業(yè)對(duì)接的平臺(tái)“Le Hub”。據(jù)BPI介紹，在這個(gè)平臺(tái)上，所有初創(chuàng)企業(yè)都可以得到的服務(wù)是，在線學(xué)習(xí)管理課程，通過(guò)BPI的網(wǎng)站尋求投資人、發(fā)布眾籌需求；而得到了BPI直接或間接融資的企業(yè)，可以獲得出口、并購(gòu)、公司管理等咨詢服務(wù)。如果企業(yè)在BPI內(nèi)部評(píng)審上很突出的話，BPI將幫忙安排公司CEO到商學(xué)院上課，協(xié)助安排路演等。
“我們不是為了投資而投資?！?Daniel指出，該行設(shè)立了投資委員會(huì)，設(shè)定評(píng)分系統(tǒng)，可以對(duì)各個(gè)項(xiàng)目各家企業(yè)進(jìn)行評(píng)分，如果專家意見(jiàn)不同的話，會(huì)綜合評(píng)定。
“我們自己也是一家創(chuàng)業(yè)公司?！?Antoine總結(jié)道。該銀行的logo是明亮的檸檬黃色，內(nèi)部裝修也跟大部分互聯(lián)網(wǎng)公司類似，寬敞的休息室與活動(dòng)區(qū)、與logo同色的墻壁和辦公桌椅等。
最為獨(dú)特的是，獲得該銀行支持的部分創(chuàng)業(yè)公司，可以選擇在銀行內(nèi)部進(jìn)行辦公。創(chuàng)業(yè)者們只需向銀行提供了較低租金，并可隨時(shí)獲得銀行內(nèi)部的技術(shù)人員和投資銀行家的支持。
首頁(yè) 上一頁(yè) 1 2 3 下一頁(yè) 末頁(yè)“我們找了不同領(lǐng)域的很多專家來(lái)，而且花費(fèi)不菲以留住這些專業(yè)人才，很多私募基金都在挖他們。很大程度上，是這些專家決定這些初創(chuàng)企業(yè)會(huì)否成功?！?Antoine說(shuō)道。該行數(shù)據(jù)顯示，截至2015年末，共有2300名銀行員工。
對(duì)于投貸聯(lián)動(dòng)可能引發(fā)的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，Daniel說(shuō)，在該銀行內(nèi)部，投行部門(mén)和信貸部門(mén)也是隔離的，都是不同的專家組成的評(píng)審會(huì)進(jìn)行的，審理的過(guò)程也不一樣。