委外去杠桿和券商資金池清理強(qiáng)壓之下,借灰色通道進(jìn)入股市的銀行資金開始撤離。中國(guó)證券報(bào)記者了解到,某風(fēng)格激進(jìn)的小型股份制銀行正緊急尋找資金方,將前期參與上市公司再融資項(xiàng)目的資金置換出來(lái)。某大型股份制銀行資管團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人告訴記者,審計(jì)機(jī)構(gòu)已陸續(xù)進(jìn)駐各商業(yè)銀行,重點(diǎn)檢查表外理財(cái)資金的使用情況。
分析人士指出,伴隨二季度金融監(jiān)管政策集中落地,銀行違規(guī)資金逐步從股市撤離。同時(shí),金融監(jiān)管加碼背景下,銀行資金將回歸傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù),表外投資也將逐步轉(zhuǎn)向一級(jí)市場(chǎng)。
緊急叫停違規(guī)項(xiàng)目
“這兩天,一家風(fēng)格比較激進(jìn)的銀行就緊急撤回參與某上市公司再融資項(xiàng)目的資金?!币晃毁Y管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人向記者透露,“事實(shí)上,資金已經(jīng)參與進(jìn)去了,只差臨門一腳。但最近監(jiān)管風(fēng)聲太緊,銀行不得不尋找接盤方將這筆資金置換出來(lái)?!?/p>
該負(fù)責(zé)人告訴記者,在銀行業(yè)資產(chǎn)增速普遍放慢的背景下,該銀行已經(jīng)連續(xù)數(shù)年資產(chǎn)增速明顯高于行業(yè)增速?!斑^(guò)去商業(yè)銀行資產(chǎn)主要是信貸資產(chǎn),現(xiàn)在擴(kuò)展到表內(nèi)、表外,尤其這兩年中小銀行依靠同業(yè)業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張,現(xiàn)在也是自食其果?!?/p>
普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,2016年城商行和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)份額持續(xù)攀升,其中城商行的市場(chǎng)份額從2015年的35.84%升至37.54%,農(nóng)商行相比2015年的18.07%大幅增長(zhǎng)8.52%至26.59%,一躍成為僅次于城商行的第二大發(fā)行主體。
“很多中小銀行通過(guò)發(fā)行高收益理財(cái)產(chǎn)品或同業(yè)拆借擴(kuò)張資產(chǎn),但這些銀行的資產(chǎn)配置能力很有限,只能通過(guò)委外方式去投,很多資金最后都打著擦邊球流入二級(jí)市場(chǎng),用于股票配資、上市公司資本運(yùn)作等?!?/p>
某大型股份制銀行資管團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人告訴記者,目前,監(jiān)管下派的審計(jì)機(jī)構(gòu)已經(jīng)陸續(xù)進(jìn)駐各商業(yè)銀行,重點(diǎn)檢查表外理財(cái)資金的使用情況。“隨著委外去杠桿和券商資金池的清理,各家商業(yè)銀行尤其是中小銀行都非常忐忑,不少借灰色通道進(jìn)入股市的銀行資金正在逐步撤離?!?/p>
相對(duì)而言,這場(chǎng)監(jiān)管風(fēng)暴中,投資能力較強(qiáng)的大型商業(yè)銀行受到?jīng)_擊遠(yuǎn)小于中小銀行。某商業(yè)銀行資管業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人告訴記者,其所在銀行的表外資產(chǎn)因監(jiān)管趨嚴(yán),近期收益率有所抬升。
“很多項(xiàng)目原本可以通過(guò)表內(nèi)來(lái)做,例如一個(gè)房地產(chǎn)融資如果在表內(nèi)做,一般在基準(zhǔn)利率上再上浮20%,年化利率約為5%-6%。但隨著銀行表內(nèi)資金日趨緊張、投放額度不斷受限,將表內(nèi)資金需求擠到表外,且銀行資金出去的渠道受阻,兩個(gè)因素疊加抬升了表外利率?!痹撠?fù)責(zé)人指出,“這對(duì)大行是比較有利的,因?yàn)槠浔硗饫碡?cái)規(guī)模占總資產(chǎn)的比例相對(duì)較低。”
違規(guī)資金漸離股市
分析人士指出,伴隨二季度金融監(jiān)管政策集中落地,銀行違規(guī)資金逐步從股市撤離,資金“抽出”將令二級(jí)市場(chǎng)繼續(xù)維持流動(dòng)性緊張局面。
“近期處于風(fēng)口浪尖的券商資金池當(dāng)中,有相當(dāng)一部分資金來(lái)源于銀行理財(cái)資金和同業(yè)資金,主要通過(guò)結(jié)構(gòu)化融資和委外投資的渠道投向券商資金池,據(jù)我所知這個(gè)規(guī)模還不小?!鄙钲谀迟Y管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人告訴記者。
事實(shí)上,此前也有比較激進(jìn)的中小銀行通過(guò)自有資金池為上市公司提供投融資服務(wù)。(中國(guó)證券報(bào))