去年下半年以來，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的備案進(jìn)程再度中斷，是否能夠繼續(xù)進(jìn)行備案或納入監(jiān)管試點(diǎn)變得遙遙無期。而市場出清的傳聞在持續(xù)發(fā)酵，監(jiān)管層也出臺(tái)了一系列指導(dǎo)意見，均指向如何有序清退與轉(zhuǎn)型，響應(yīng)監(jiān)管實(shí)行“三降”并謀求新發(fā)展勢在必行。
年初，互金風(fēng)險(xiǎn)整治辦與網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)整治辦聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于做好網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)分類處置和風(fēng)險(xiǎn)防范工作的意見》;首度提出除部分嚴(yán)格合規(guī)的在營機(jī)構(gòu)外，其余機(jī)構(gòu)能退盡退、應(yīng)關(guān)盡關(guān)，加大整治工作的力度和速度;并指出對于正常機(jī)構(gòu)，應(yīng)積極引導(dǎo)轉(zhuǎn)型為網(wǎng)絡(luò)小貸公司、助貸機(jī)構(gòu)或?yàn)槌峙瀑Y產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)導(dǎo)流等。
近日，兩部門再度聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型為小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》;明確了網(wǎng)貸平臺(tái)向小貸公司轉(zhuǎn)型的路線圖和時(shí)間表，為下一步清理整頓工作指明了方向。除極個(gè)別資本實(shí)力雄厚、有較強(qiáng)股東背景的平臺(tái)能夠轉(zhuǎn)型消費(fèi)金融公司外，大多數(shù)合規(guī)平臺(tái)將謀求網(wǎng)絡(luò)小貸資質(zhì)，或徹底轉(zhuǎn)型為開放型金融科技平臺(tái)，為持牌機(jī)構(gòu)導(dǎo)流及提供技術(shù)支持。
鑒于此，有必要厘清網(wǎng)絡(luò)借貸與網(wǎng)絡(luò)小貸的差別，既有助于今后借款人和出借人清晰分辨正規(guī)的投融資渠道，也能幫助現(xiàn)有平臺(tái)轉(zhuǎn)型小貸后合規(guī)經(jīng)營。
顧名思義，網(wǎng)絡(luò)借貸和網(wǎng)絡(luò)小貸一字之差，卻千差萬別。借貸之意中有借有貸，而小貸僅強(qiáng)調(diào)放貸一個(gè)方面的含義。
網(wǎng)絡(luò)借貸作為第三方平臺(tái)，連接借款人與出借人，提供的是金融信息中介服務(wù)。不能自身從事明確納入金融業(yè)務(wù)監(jiān)管范疇的放貸業(yè)務(wù)，更不能以平臺(tái)自身信用為擔(dān)保，建立資金池，直接或變相地公開吸收存款或?yàn)樽陨砑瓣P(guān)聯(lián)主體融資。其撮合的借貸也不會(huì)納入平臺(tái)的資產(chǎn)負(fù)債表，難受杠桿率、風(fēng)險(xiǎn)資本等表內(nèi)貸款常規(guī)風(fēng)控指標(biāo)約束。也缺乏激勵(lì)機(jī)制，在監(jiān)管缺失時(shí)普遍面臨道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇等困擾，集聚金融風(fēng)險(xiǎn)。
而網(wǎng)絡(luò)小貸作為一種明確納入地方金融監(jiān)管的非存款類放貸組織，定位于小微信貸和小額、分散的消費(fèi)信貸，具有合法放貸資質(zhì)。能夠直接以出借人身份向借款人放貸，此時(shí)不涉及第三方的出借人(聯(lián)合貸款除外)。且不能混同于存款類機(jī)構(gòu)，公開向社會(huì)吸收存款。由于是持牌類放貸機(jī)構(gòu)，其放貸資金也納入表內(nèi)貸款計(jì)算。且資金來源于股東投入、自身積累和外部機(jī)構(gòu)融資，有一整套完善的激勵(lì)機(jī)制和風(fēng)控指標(biāo)加以約束。
據(jù)此可知，網(wǎng)絡(luò)借貸和網(wǎng)絡(luò)小貸是兩類完全不同屬性的機(jī)構(gòu)。前者是不應(yīng)直接介入或變相介入存款和放貸類業(yè)務(wù)的第三方中介，后者是不具吸收存款資質(zhì)但具合法放貸資質(zhì)的直接放款人。因而，網(wǎng)絡(luò)借貸在向網(wǎng)絡(luò)小貸轉(zhuǎn)型時(shí)需及時(shí)轉(zhuǎn)換身份，完善對應(yīng)的基礎(chǔ)設(shè)施。在堅(jiān)持為小額、分散客群和項(xiàng)目服務(wù)的同時(shí)，從輕資產(chǎn)、資金全面托管的平臺(tái)運(yùn)營模式逐步過渡到管資本、管資產(chǎn)兩條腿走路的全面金融風(fēng)險(xiǎn)管控模式。