本報(bào)記者劉琦

2022年1月1日，中國(guó)人民銀行(以下簡(jiǎn)稱“央行”)發(fā)布本年度第一號(hào)通知3354號(hào)。從2022年1月1日起，將實(shí)施兩個(gè)直接工具的持續(xù)轉(zhuǎn)換，即普惠小微企業(yè)貸款展期支持工具；惠特尼和普惠的小微企業(yè)信用貸款支持計(jì)劃；惠特尼。也就是說，普惠的貸款展期支持工具；惠特尼小微企業(yè)將轉(zhuǎn)換為普惠的貸款展期支持工具；惠特尼小微企業(yè)和普惠的支持計(jì)劃；惠特尼小微企業(yè)信用貸款將納入支農(nóng)小額貸款管理。

“小微企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中具有重要地位，擁有廣泛的小微市場(chǎng)主體，是經(jīng)濟(jì)活力的體現(xiàn)，是帶動(dòng)就業(yè)的主要力量”。央行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，考慮到我國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力和小微企業(yè)面臨的實(shí)際困難，繼續(xù)加大對(duì)小微企業(yè)的金融支持力度，有利于穩(wěn)定企業(yè)就業(yè)和宏觀經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)。此前，這兩個(gè)直接工具已經(jīng)延期兩次。此次央行采取市場(chǎng)化方式持續(xù)轉(zhuǎn)換兩個(gè)直接工具，有助于保持和鞏固對(duì)市場(chǎng)主體的支持，同時(shí)以更可持續(xù)的方式繼續(xù)做好對(duì)市場(chǎng)主體的金融支持和保障。

兩項(xiàng)直達(dá)工具

取得明顯效果

為緩解新冠肺炎疫情對(duì)小微企業(yè)的影響，2020年，央行創(chuàng)設(shè)了兩個(gè)直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具，支持金融機(jī)構(gòu)對(duì)遇到暫時(shí)困難的小微企業(yè)延期償還貸款本息，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)小微企業(yè)信用貸款的投入。兩項(xiàng)直接工具有效減輕了小微企業(yè)階段性還本付息的壓力，緩解了小微企業(yè)抵押不足、融資難等問題。

央行貨幣政策司司長(zhǎng)孫國(guó)鋒在2021年12月30日舉行的小微企業(yè)金融服務(wù)與綠色金融新聞發(fā)布會(huì)上介紹，截至2021年11月底，央行已通過普惠金融提供189億元激勵(lì)資金；惠特尼小微企業(yè)貸款展期支持工具，直接帶動(dòng)地方法人銀行發(fā)放2萬億元普惠；惠特尼小微企業(yè)貸款，撬動(dòng)全國(guó)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款15.1萬億元。央行通過普惠金融公司提供了3175億元的低成本資金；惠特尼小額信貸貸款支持計(jì)劃，直接推動(dòng)了當(dāng)?shù)仄髽I(yè)銀行發(fā)行普惠；惠特尼小額貸款8794億元，并撬動(dòng)全國(guó)性銀行機(jī)構(gòu)發(fā)行普惠；惠特尼小額信用貸款9.6萬億元，取得顯著成效。

民生銀行首席研究員文彬在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，此前的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議指出，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨需求收縮、供給沖擊和預(yù)期減弱三大壓力。今年的經(jīng)濟(jì)工作要穩(wěn)中求進(jìn)，穩(wěn)中求進(jìn)，繼續(xù)做好“六穩(wěn)”和“六?！?。在這種形勢(shì)下，兩種直接工具的不斷轉(zhuǎn)換，可以使原有政策無縫銜接，有助于引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)繼續(xù)加大對(duì)小微企業(yè)的支持力度，促進(jìn)信貸規(guī)模增長(zhǎng)，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)增長(zhǎng)的目標(biāo)。

促進(jìn)小微企業(yè)融資

增量、降價(jià)、擴(kuò)面

根據(jù)央行的安排，普惠；惠特尼針對(duì)小微企業(yè)的貸款延期支持工具將實(shí)施至2021年底。自2022年起，金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)按照市場(chǎng)化原則自主協(xié)商償還貸款本息。同時(shí)，普惠公司的貸款擴(kuò)展支持工具?；萏啬嵝∥⑵髽I(yè)將轉(zhuǎn)為普惠；惠特尼小型和微型貸款支持工具。從2022年到2023年6月底，央行將為普惠提供資金；對(duì)符合條件的地方法人銀行按余額增量的1%發(fā)放普惠性小微貸款，鼓勵(lì)增加普惠性；惠特尼

具體來說，該工具支持的機(jī)構(gòu)范圍是符合要求的地方法人銀行。包括城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行和民營(yíng)銀行。同時(shí)，將根據(jù)普惠的增量向地方法人銀行提供資金?；萏啬嵝☆~貸款余額。央行通過貨幣政策操作，向地方法人銀行提供資金，資金額度按照普貸季度環(huán)比增量的1%確定；惠特尼小額貸款余額(即本季度末比上季度末的增量)。每季度對(duì)資金進(jìn)行審計(jì)和分配。如果當(dāng)季余額增量為負(fù)，則在下一季度補(bǔ)足后計(jì)算增量，以促進(jìn)普惠余額的持續(xù)增長(zhǎng)?；萏啬嵝☆~貸款?；谄栈菰隽康募?lì)；惠特尼小額貸款余額不僅有助于支持當(dāng)?shù)胤ㄈ算y行的市場(chǎng)化和繼續(xù)支持原有客戶的信貸需求，也有助于促進(jìn)當(dāng)?shù)胤ㄈ算y行挖掘新的普惠；惠特尼小額貸款。

另外，堅(jiān)持謹(jǐn)慎性原則。相關(guān)貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)仍由金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)，防止道德風(fēng)險(xiǎn)。鼓勵(lì)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、有潛力的地方法人銀行在風(fēng)險(xiǎn)防控的前提下，加大對(duì)小微企業(yè)的支持力度。

普惠小微企業(yè)信用貸款支持計(jì)劃

并入支農(nóng)支小再貸款管理

“支農(nóng)支小是人民銀行的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，有效支持地方法人銀行擴(kuò)大涉農(nóng)貸款和小微企業(yè)貸款信貸投放，包括小微企業(yè)信用貸款。”央行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。值得一提的是，2021年12月17日，央行下調(diào)一年期支農(nóng)小額貸款利率0.25個(gè)百分點(diǎn)至2%，支農(nóng)小額貸款利率更加優(yōu)惠。

根據(jù)央行的安排，從2022年起，普惠；惠特尼小微企業(yè)信用貸款支持計(jì)劃將納入支農(nóng)小額貸款管理。原先用于支持普惠金融的4000億元再融資額度。惠特尼小額貸款可滾動(dòng)使用，必要時(shí)可進(jìn)一步增加再融資額度。合適的

地方法人銀行發(fā)放普惠小微信用貸款，可向央行申請(qǐng)支農(nóng)支小再貸款優(yōu)惠資金支持。


哪些機(jī)構(gòu)符合普惠小微信用貸款支持政策申請(qǐng)條件？根據(jù)央行此前的要求，需符合宏觀審慎要求（MPA評(píng)級(jí)A或B），且最近一個(gè)季度央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)為1級(jí)-5級(jí)的地方法人金融機(jī)構(gòu)，包括城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行、民營(yíng)銀行等六類金融機(jī)構(gòu)。


據(jù)央行2021年9月3日發(fā)布《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（2021）》顯示，2021年第二季度，央行對(duì)4400家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開展央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)。根據(jù)評(píng)級(jí)結(jié)果，1級(jí)-5級(jí)機(jī)構(gòu)數(shù)量為2169家，占比49.3%。


光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，目前前述六類金融機(jī)構(gòu)數(shù)量約為3900家，評(píng)級(jí)結(jié)果分布為2級(jí)-10級(jí)。假定地方法人銀行處于2級(jí)-5級(jí)的比例也為49.3%，則符合申請(qǐng)條件的地方法人機(jī)構(gòu)數(shù)量約為1900家。


轉(zhuǎn)換后的市場(chǎng)化工具


將繼續(xù)發(fā)揮牽引帶動(dòng)作用


央行行長(zhǎng)易綱近期表示，今年央行將重點(diǎn)做好兩項(xiàng)直達(dá)工具政策接續(xù)轉(zhuǎn)換工作、直達(dá)工具的實(shí)施將繼續(xù)堅(jiān)持市場(chǎng)化原則，主要體現(xiàn)為三個(gè)方面：一是銀行和企業(yè)自主決策，更加市場(chǎng)化。二是體現(xiàn)正向激勵(lì)引導(dǎo)。工具中內(nèi)嵌了激勵(lì)機(jī)制，調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)積極性，促進(jìn)中小微企業(yè)融資增量、擴(kuò)面、降價(jià)。三是堅(jiān)持穩(wěn)健原則。在加大對(duì)中小微企業(yè)支持的同時(shí)，鼓勵(lì)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，防范風(fēng)險(xiǎn)。


孫國(guó)峰在前述新聞發(fā)布會(huì)上表示，轉(zhuǎn)換后的市場(chǎng)化工具將繼續(xù)發(fā)揮牽引帶動(dòng)作用，推動(dòng)普惠小微貸款量增、價(jià)降、面擴(kuò)，兩項(xiàng)直達(dá)工具的接續(xù)轉(zhuǎn)換有利于金融機(jī)構(gòu)與客戶市場(chǎng)化自主協(xié)商延續(xù)到期貸款，同時(shí)積極挖掘新的融資需求，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大小微企業(yè)和個(gè)體工商戶融資，增強(qiáng)持續(xù)服務(wù)能力，促進(jìn)普惠小微貸款進(jìn)一步增量、降價(jià)、擴(kuò)面。


“從金融服務(wù)供給角度看，兩項(xiàng)工具有助于提升中小銀行服務(wù)中小微企業(yè)的能力，做到‘能貸’。相比大型金融機(jī)構(gòu)而言，中小金融機(jī)構(gòu)不同程度地存在資金和資本短板，從而可能制約其服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力?！睖乇蛘J(rèn)為，無論是原來的兩項(xiàng)直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具，還是轉(zhuǎn)換后的工具，都對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)服務(wù)中小微企業(yè)形成激勵(lì)和引導(dǎo)作用，解決其資金