一季度的保費(fèi)數(shù)據(jù)顯示，壽險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)型初見成效：萬能險(xiǎn)保費(fèi)收入同比下降超六成，原保險(xiǎn)保費(fèi)占規(guī)模保費(fèi)之比大幅提升24個(gè)百分點(diǎn)。

無論是行業(yè)自身發(fā)展需要，還是監(jiān)管政策等外部因素，壽險(xiǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型已經(jīng)是“開弓沒有回頭箭”。當(dāng)然，僅看萬能險(xiǎn)占比下降這一項(xiàng)指標(biāo)尚不足以說明壽險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)型成功，在猛藥去疴的路上，保險(xiǎn)公司正在努力修煉轉(zhuǎn)型平衡術(shù)，在踐行“保險(xiǎn)姓保”價(jià)值觀念的同時(shí)，尋求新的發(fā)展之路，努力提升企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益。

部分險(xiǎn)企萬能險(xiǎn)保費(fèi)降幅超九成

根據(jù)保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，一季度，萬能險(xiǎn)保費(fèi)約為2313.4億元，同比下降了61.24%。從不同類型保險(xiǎn)業(yè)務(wù)占規(guī)模保費(fèi)之比來看，原保險(xiǎn)保費(fèi)的占比為84.67%，比去年同期提升了24.08個(gè)百分點(diǎn)；而萬能險(xiǎn)保費(fèi)的占比為14.80%，比去年同期下降了22.71個(gè)百分點(diǎn)。

去年年底，中國(guó)保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)人身保險(xiǎn)監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》明確要求，中短存續(xù)期產(chǎn)品季度規(guī)模保費(fèi)收入占當(dāng)季總規(guī)模保費(fèi)收入比例不得高于50%；季度原保險(xiǎn)保費(fèi)收入占當(dāng)季規(guī)模保費(fèi)收入比例不得低于30%。從行業(yè)整體數(shù)據(jù)層面看，萬能險(xiǎn)保費(fèi)絕對(duì)額以及占比都出現(xiàn)明顯下降，遠(yuǎn)優(yōu)于該《通知》提出的標(biāo)準(zhǔn)。

從具體的險(xiǎn)企來看，情況呈現(xiàn)兩極分化的狀態(tài)。部分壽險(xiǎn)公司在“降萬提原”方面取得了明顯成效。例如，今年一季度，信泰保險(xiǎn)的保戶投資款新增交費(fèi)約為5.1億元，同比大幅下降了93.3%；同時(shí)，實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入23.6億元，同比增長(zhǎng)了390%。從不同類型業(yè)務(wù)的占比來看，原保險(xiǎn)保費(fèi)收入占比從去年同期的6%上升至82%，轉(zhuǎn)型力度較大。

然而，還有個(gè)別險(xiǎn)企的保費(fèi)結(jié)構(gòu)達(dá)不到上述《通知》的要求。例如，一季度瑞泰人壽的原保險(xiǎn)保費(fèi)占比僅為8.20%，而萬能險(xiǎn)保費(fèi)占比高達(dá)91.6%。同時(shí)，渤海人壽等6家險(xiǎn)企的萬能險(xiǎn)保費(fèi)占比仍在50%以上。

由于具備保障與投資雙重特性、繳費(fèi)靈活、收益保底等特性，過去幾年，我國(guó)萬能險(xiǎn)市場(chǎng)快速壯大。同時(shí)，也因?yàn)槿f能險(xiǎn)繳費(fèi)靈活、流動(dòng)性強(qiáng)，在資金的運(yùn)用上可能出現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配，進(jìn)而引發(fā)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)，因此，監(jiān)管層對(duì)萬能險(xiǎn)的產(chǎn)品報(bào)備、信息披露等方面都實(shí)施了更為嚴(yán)格的監(jiān)管措施。

近日，保監(jiān)會(huì)向相關(guān)保險(xiǎn)公司下發(fā)《人身保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理能力評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)（征求意見稿）》，這將倒逼保險(xiǎn)公司“練內(nèi)功”。該《征求意見稿》要求，險(xiǎn)企在產(chǎn)品開發(fā)、分紅政策制定、萬能險(xiǎn)結(jié)算利率確定等環(huán)節(jié)均需要考慮對(duì)資產(chǎn)與負(fù)債匹配的影響，考慮產(chǎn)品全生命周期對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響等?！斑@對(duì)部分采取激進(jìn)經(jīng)營(yíng)、激進(jìn)投資策略的保險(xiǎn)公司將產(chǎn)生較大影響。”某壽險(xiǎn)公司總精算師表示。

多措并舉推轉(zhuǎn)型

在內(nèi)外部因素的推動(dòng)下，保險(xiǎn)公司采取多種舉措推進(jìn)自身業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，踐行“保險(xiǎn)姓?！钡睦砟?，發(fā)展保障型業(yè)務(wù)。不過，這并不意味著保險(xiǎn)公司絕不能觸碰萬能險(xiǎn)業(yè)務(wù)，而是要注重整體業(yè)務(wù)的平衡發(fā)展。

安邦養(yǎng)老相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，根據(jù)監(jiān)管部門的通知要求，結(jié)合經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化，該公司將進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)與經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，從單一保險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向多元化產(chǎn)品發(fā)展，從產(chǎn)品端、運(yùn)營(yíng)端、資產(chǎn)端三大方向嚴(yán)控各類風(fēng)險(xiǎn)。要高度關(guān)注產(chǎn)品的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，充分分析國(guó)際國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)、現(xiàn)貨市場(chǎng)、資本市場(chǎng)的發(fā)展歷程，開發(fā)合理的長(zhǎng)期、中期和短期產(chǎn)品組合，同時(shí)進(jìn)行動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置，合理配置資產(chǎn)。同時(shí)，不以高費(fèi)用、低價(jià)格等非理性的方式參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。此外，充分考慮經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)的情景假設(shè)和壓力測(cè)試，在償付能力方面進(jìn)行充分準(zhǔn)備，避免流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。