凈利潤增速下滑、不良貸款侵蝕，令商業(yè)銀行依靠自身利潤留存補充資本的難度越來越大，利用優(yōu)先股融資成為常態(tài)。交通銀行日前公告稱，該行非公開發(fā)行優(yōu)先股計劃獲得證監(jiān)會批準。上海商報記者統(tǒng)計，自5月底以來，16家A股上市銀行中已經(jīng)有5家銀行披露了發(fā)行優(yōu)先股的進展，總募集資金不超過1199億元。對于絕大多數(shù)上市銀行來說，發(fā)行優(yōu)先股“補血”已經(jīng)是其再融資的首要選擇。
根據(jù)交通銀行的公告，該行收到證監(jiān)會《關于核準交通銀行股份有限公司非公開發(fā)行優(yōu)先股的批復》，核準該行非公開發(fā)行不超過4.5億股優(yōu)先股，自核準發(fā)行之日起6個月內(nèi)有效。而南京銀行、寧波銀行、中信銀行、民生銀行近期也披露了優(yōu)先股融資的進展，其中交行募集資金不超過450億元、民生銀行不超過300億元、中信銀行不超過350億元，另外寧波銀行和南京銀行募集金額分別不超過49億元和50億元。
事實上，一些正在醞釀優(yōu)先股計劃的上市銀行資本充足率尚未達到告急程度。例如，寧波銀行一季報顯示，該行核心一級資本充足率8.21%、一級資本充足率9.03%、資本充足率13.15%；交通銀行核心一級資本充足率11.08%、一級資本充足率11.39%、資本充足率13.22%。根據(jù)銀監(jiān)會2012年對于商業(yè)銀行資本管理相關要求，到2018年底，系統(tǒng)性重要銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率及資本充足率需分別達到8.5%、9.5%和11.5%，非系統(tǒng)性重要銀行需分別達到7.5%、8.5%和10.5%。
不過，即便如此，分析人士仍表示，商業(yè)銀行資本充足情況面臨較大壓力。一方面，當前上市銀行資本充足率在13%左右，低于美國、日本大型銀行15%左右的平均水平，抵御風險的能力有待進一步提高；另一方面，上市銀行的資產(chǎn)規(guī)模保持兩位數(shù)增長，同時不良貸款率進一步提高，對資本的需求將明顯提升，而凈利潤增速放緩且分紅率基本穩(wěn)定，內(nèi)源補充作用較為有限。一位證券行業(yè)銀行分析師表示，“現(xiàn)在幾乎每家上市銀行都在發(fā)行優(yōu)先股補充一級資本，優(yōu)先股的融資成本較低，有利于公司緩解融資壓力”。
另一方面，優(yōu)先股對二級市場的影響目前微乎其微。優(yōu)先股的風險收益特征介于債權和普通股權之間，而且優(yōu)先股涉及條款更多，設計靈活，給融資主體和投資者都提供了更多選擇?！半S著利率市場化、金融混業(yè)經(jīng)營、金融脫媒進程的加速，銀行業(yè)競爭不斷加劇，商業(yè)銀行資本實力對其發(fā)展前景的重要性將日益凸顯?！保ㄉ虾Ｉ虉螅?/p>