從民營(yíng)企業(yè)家“跑路潮”，到至今懸而未決的“吳英案”，溫州民間金融亂象愈演愈烈。曾經(jīng)一度繁榮的小商品集散地“淪陷”為民間資本的重災(zāi)區(qū)，折射出貧血的實(shí)體經(jīng)濟(jì)亟待制度層面的紓困。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)前景布滿(mǎn)疑云之際，溫州金融改革實(shí)驗(yàn)與深圳金融改革措施相繼出臺(tái)。這打破了以往“自上而下”的模式，而“溫州十二條”也試圖將改革的步伐踏入金融改革的深水區(qū)。
“溫州十二條”的含金量高
與之前的“非公36條”相比，市場(chǎng)對(duì)“溫州十二條”的反應(yīng)更為積極。
“"溫州十二條"的含金量比較高。其中的亮點(diǎn)包括民間借貸納入政府監(jiān)管，促進(jìn)民間金融機(jī)構(gòu)合法化，個(gè)人境外直投試點(diǎn)，允許小微企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券等措施。這 些都是改革開(kāi)放以來(lái)沒(méi)有過(guò)的，對(duì)民間資本具有現(xiàn)實(shí)的推進(jìn)意義。”溫州中小企業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)周德文對(duì)《英才》記者表示，他看好溫州金融改革的試點(diǎn)措施。
溫州金融改革試點(diǎn)中，最受市場(chǎng)關(guān)注的是民間金融機(jī)構(gòu)合法化的問(wèn)題。其首當(dāng)其沖的就是民間借貸問(wèn)題。
“現(xiàn)在民間借貸一直處于不合法的地位。但要定性為非法也不合適，主要是由國(guó)家法律嚴(yán)重缺失造成的。”周德文分析國(guó)家應(yīng)盡快建立關(guān)于民間借貸的立法，已經(jīng)上報(bào)的民間借貸法的草案要加快推進(jìn)，“只有規(guī)章標(biāo)準(zhǔn)是不夠的，一定要在法律上予以區(qū)分。”
而對(duì)于游走于法律邊緣的“抬會(huì)”、“排會(huì)”等組織，國(guó)務(wù)院參事湯敏表示，有些“抬會(huì)”是正常市場(chǎng)行為，但有些“抬會(huì)”則是類(lèi)似于金字塔狀的民間金融機(jī)構(gòu)， 集資是層級(jí)疊加的，這樣的風(fēng)險(xiǎn)非常大。對(duì)于這類(lèi)組織，應(yīng)該加強(qiáng)監(jiān)管。除了以上幾個(gè)方面，“符合條件的小額貸款公司可以改制為村鎮(zhèn)銀行”的提案，也引發(fā)了市 場(chǎng)熱烈討論。作為活躍金融市場(chǎng)和發(fā)揮市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的村鎮(zhèn)銀行，從設(shè)立起就頗受關(guān)注。
“當(dāng)前的村鎮(zhèn)銀行的制度設(shè)計(jì)上，存在一些缺陷。”湯敏說(shuō)，“成立一家村鎮(zhèn)銀行必須要求其大股東是現(xiàn)有銀行，這就引出了一個(gè)問(wèn)題：作為大銀行，為什么要投村 鎮(zhèn)銀行，而不是自己去設(shè)立一個(gè)分行去經(jīng)營(yíng)？另外，決策層擔(dān)心村鎮(zhèn)銀行的過(guò)度發(fā)展會(huì)造成金融紊亂。事實(shí)上全世界絕大多數(shù)銀行都是民營(yíng)的，很長(zhǎng)時(shí)間經(jīng)營(yíng)的都不 錯(cuò)。”
不過(guò)，對(duì)于將“小貸公司改制為村鎮(zhèn)銀行”的提案，周德文有不同的看法。“我并不認(rèn)為這一措施的意義特別大。”因?yàn)?，村?zhèn)銀行和貸款公司是完全不同的機(jī)構(gòu)。 村鎮(zhèn)銀行是金融機(jī)構(gòu)，而貸款公司是特殊的工商企業(yè)，沒(méi)有必要非連在一起。讓他們各自發(fā)揮各自的作用，比較符合實(shí)際情況。如果將村鎮(zhèn)銀行定性為民營(yíng)銀行，就 應(yīng)該讓民間資本去投資，根本不需要小貸公司去轉(zhuǎn)。
相對(duì)于貸款公司，村鎮(zhèn)銀行的不同主要體現(xiàn)在它能夠吸收存款。對(duì)于眾多商業(yè)銀行可能會(huì)壓縮村鎮(zhèn)銀行的吸儲(chǔ)空間的說(shuō)法，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為大可不必?fù)?dān)心。
國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所所長(zhǎng)張承惠告訴《英才》記者，村鎮(zhèn)銀行的成立是為了健全多層次的金融體系，大銀行主要為大企業(yè)服務(wù)，而村鎮(zhèn)銀行遍布在縣鄉(xiāng)，服務(wù)更加便捷，也具有特定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
“現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)不是太多而是太少了，特別是為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)十分匱乏。沒(méi)有多層次的金融體系，就沒(méi)有充分競(jìng)爭(zhēng)。這是造成金融壟斷的原因之一。”周德文表示。
數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)有1.7萬(wàn)多家銀行，香港一個(gè)城市有200多家銀行，而在中國(guó)一些城市只有一兩家銀行，中國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系的競(jìng)爭(zhēng)性依然不強(qiáng)。
利率管制造就銀行暴利
不過(guò)，溫州金融改革試點(diǎn)中有一點(diǎn)令人失望。據(jù)《香港商報(bào)》報(bào)道，溫州提交的金融改革方案中提及的利率市場(chǎng)化改革，在上報(bào)中途便被有關(guān)部門(mén)否決。
事實(shí)上，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川此前表示，目前推進(jìn)人民幣利率市場(chǎng)化的條件基本具備，下一步人民銀行將繼續(xù)積極推進(jìn)。但這一改革現(xiàn)在來(lái)看仍需時(shí)日。
資料顯示，中國(guó)的利率市場(chǎng)化起步于上世紀(jì)90年代中期。中國(guó)人民銀行在1996年放開(kāi)了銀行間利率；1998年允許商業(yè)銀行小范圍內(nèi)浮動(dòng)貸款利率；從2000年起，商業(yè)銀行可以自主決定外幣的存貸款利率。至今，除了存款利率上限及貸款利率下限，其他實(shí)際都已經(jīng)市場(chǎng)化。
近期，銀行的“暴利”話(huà)題引發(fā)了市場(chǎng)的熱烈討論。不少分析人士認(rèn)為，正是利率管制造就了銀行的“暴利”。
“存款利率不準(zhǔn)上浮，而貸款利率由銀行自行規(guī)定，兩者之間利差很大。我們國(guó)家的存貸差比世界平均水平高很多，這是不合理的?，F(xiàn)行的利率政策，實(shí)際上保護(hù)了銀行的高利潤(rùn)。”湯敏對(duì)《英才》記者表示。
在周德文看來(lái)，利率不市場(chǎng)化，銀行永遠(yuǎn)是暴利。“改革的核心就在利率市場(chǎng)化。利率不市場(chǎng)化，改革肯定不徹底。利率管制也是造成中小企業(yè)融資成本高的重要原因。”
對(duì)于中國(guó)長(zhǎng)期管制利率的原因，分析人士表示，首先是決策部門(mén)擔(dān)心完全取消利率管制后，會(huì)造成銀行之間對(duì)存款的過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)，一些銀行特別是中小銀行可能遇到經(jīng) 營(yíng)困境甚至倒閉風(fēng)險(xiǎn)，這會(huì)給金融體系帶來(lái)沖擊。另外，存款利率上限的取消，可能將帶來(lái)存款利率的上升。在目前國(guó)際上各經(jīng)濟(jì)體貨幣政策超寬松的環(huán)境下，會(huì)進(jìn) 一步加劇國(guó)際熱錢(qián)流入，最終造成國(guó)內(nèi)通貨膨脹的壓力。
但一位銀行人士對(duì)《英才》記者坦言：“只有利率市場(chǎng)化才能展開(kāi)實(shí)質(zhì)性的競(jìng)爭(zhēng)。利率市場(chǎng)化相當(dāng)于消除了資金市場(chǎng)價(jià)格管制，金融機(jī)構(gòu)之間才能真正地比服務(wù)，比競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。當(dāng)然，一定會(huì)有一些經(jīng)營(yíng)失敗的，甚至?xí)霈F(xiàn)銀行倒閉，但這顯然會(huì)提高銀行的整體實(shí)力。”
盡管利率市場(chǎng)化是大勢(shì)所趨，但就目前來(lái)看，實(shí)質(zhì)性的措施出臺(tái)仍有待時(shí)日。對(duì)此，張承惠表示，利率市場(chǎng)化要加快推進(jìn)，但不是以某個(gè)試點(diǎn)的方式推進(jìn)。利率市場(chǎng) 化不可能在一個(gè)地區(qū)實(shí)行，否則別的地方的錢(qián)可能會(huì)大量流入此地區(qū)，這就會(huì)擾亂整個(gè)國(guó)家的金融市場(chǎng)。所以，利率市場(chǎng)化應(yīng)該是全國(guó)范圍內(nèi)分階段、分步驟推進(jìn)。
“中國(guó)現(xiàn)在要真正實(shí)現(xiàn)"三民主義"，充分發(fā)揮"民間資本"、"民營(yíng)企業(yè)"和"民間商會(huì)"的作用，只有把他們的活力激發(fā)起來(lái)，才能推動(dòng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。”周德文說(shuō)，“改革只能推進(jìn)不能倒退，越是倒退代價(jià)越高。不改革，中國(guó)就沒(méi)有前途。